Önemli Noktalar
- Yüksek kripto maruziyeti olan bölgelerdeki düşük gelirli haneler, 2020-2024 yılları arasında ipotek sahibi oranlarında %274'lük dramatik bir artış gördü ve ortalama ipotek bakiyeleri %158 artarak 443.123 dolara yükseldi.
- Finansal istikrar risklerine ilişkin endişelere rağmen, 2024'ün ilk çeyreği itibariyle yüksek kripto maruziyeti olan bölgelerdeki tüm gelir gruplarında temerrüt oranları şaşırtıcı derecede düşük kalmıştır.
Kripto Zenginliği Yeni Ev Sahipleri Sınıfı Yaratıyor
Finansal Araştırma Ofisi'nin (OFR) çığır açan bir araştırması, kripto para birimi kazançlarının, özellikle düşük gelirli Amerikalılar arasında hane halkı borç modellerini önemli ölçüde yeniden şekillendirdiğini ortaya koydu. Kasım 26'da yayınlanan araştırma, kripto para biriminin yüksek oranda benimsendiği bölgelerde, düşük gelirli hanelerin ipotek katılım oranlarının Ocak 2020'de %4,1'den Ocak 2024'te %15,4'e neredeyse dört katına çıktığını gösteriyor.
Artan Kaldıraç Finansal İstikrar Sorularını Gündeme Getiriyor
Ev sahipliğindeki artış potansiyel riskleri de beraberinde getiriyor. Çalışma, yüksek kripto bölgelerindeki düşük gelirli hanelerin şu anda yaklaşık 0,53'lük ipotek borcu-gelir oranlarına sahip olduğunu ve bu oranın 0,43'lük geleneksel kredi kriterini önemli ölçüde aştığını ortaya koydu. Bu yüksek kaldıraç oranı, özellikle kripto piyasalarında önemli bir dalgalanma yaşanması halinde, finansal istikrar konusunda endişelere yol açmıştır.
Tüketici Borcu Kategorilerinde Daha Geniş Etki
Kripto servetinin etkisi ipoteklerin ötesine uzanıyor. Yüksek kriptolu bölgelerdeki düşük gelirli haneler arasında otomobil kredisi bakiyeleri 2020 ve 2024 yılları arasında %52 artarken, düşük kriptolu bölgelerde bu oran %38'dir. Kredi kartı modelleri, düşük gelirli haneler için tüm kripto maruziyet kategorilerinde %45-50'lik nispeten eşit artışlarla farklı bir eğilim gösterdi.
Temerrüt Oranları Beklentileri Aşıyor
Belki de en şaşırtıcı olanı, borç seviyelerindeki önemli artışa rağmen, yüksek kriptoya maruz kalan bölgelerde temerrüt oranlarının oldukça düşük kalmasıdır. 2024'ün ilk çeyreği itibariyle, yüksek kriptolu bölgelerdeki düşük gelirli haneler, orta kriptolu bölgelerdeki %4,3'e kıyasla sadece %1,6'lık ipotek temerrüt oranları gösterdi. Bu model, kripto kazançlarının borç servisi ödemeleri için finansal bir tampon sağlıyor olabileceğini düşündürmektedir.
IRS vergi verilerini ve Equifax kredi paneli bilgilerini analiz eden çalışma, pandemi sırasında kripto kullanımının önemli ölçüde arttığını ve 2020'de %1,4 olan vergi mükelleflerinin %4,1'inin 2021'de kripto ile vergilendirilebilir olaylar bildirdiğini ortaya koydu. 2024'ün ilk çeyreği itibariyle toplam kripto piyasası kapitalizasyonunun 2,66 trilyon dolara ulaşmasıyla birlikte, bulgular dijital varlıkların geleneksel finansal davranışlar üzerindeki artan etkisinin ve düzenleyicilerin yakından izlemesi gereken potansiyel sistemik risklerin altını çiziyor.
