キーポイント
- 暗号の露出度が高い地域の低所得世帯は、2020年から2024年の間に住宅ローン保有者率が274％と劇的に上昇し、住宅ローンの平均残高は158％増の443,123ドルに急増した。
- 金融安定化リスクへの懸念にもかかわらず、2024年第1四半期現在、クリプトへのエクスポージャーが高い地域のすべての所得層で、延滞率は驚くほど低いままである。
暗号資産、新たな住宅所有者層を生み出す
金融調査局（OFR）の画期的な調査により、暗号通貨の普及が、特に低所得の米国人の家計負債パターンを劇的に変化させていることが明らかになった。11月26日に発表された調査によると、暗号通貨の普及率が高い地域では、低所得世帯の住宅ローン参加率が2020年1月の4.1%から2024年1月には15.4%へと4倍近くに上昇している。
レバレッジの上昇が金融安定性に疑問を投げかける
住宅取得の急増には潜在的なリスクが伴う。調査によると、暗号の多い地域の低所得世帯の住宅ローン負債比率は約0.53で、従来のローン基準である0.43を大幅に上回っている。このようなレバレッジの高まりは、金融の安定性、特に暗号市場が大きく変動した場合の安定性についての懸念を引き起こしている。
消費者債務カテゴリー全体への広範な影響
暗号富の影響は住宅ローン以外にも及ぶ。暗号資産へのエクスポージャーが高い地域の低所得世帯の自動車ローン残高は、2020年から2024年にかけて52%増加したのに対し、暗号資産へのエクスポージャーが低い地域では38%にとどまった。クレジットカードのパターンは異なる傾向を示しており、低所得世帯ではすべての暗号エクスポージャーのカテゴリーで45～50％の比較的均一な増加が見られた。
予想に反した延滞率
最も驚くべきことに、負債水準が大幅に上昇しているにもかかわらず、高クリプト暴露地域では延滞率が著しく低いままである。2024年第1四半期現在、高クリプトエリアの低所得世帯の住宅ローン延滞率はわずか1.6%であるのに対し、中クリプトエリアでは4.3%である。このパターンは、暗号の利益が債務返済のための経済的バッファーを提供している可能性を示唆している。
IRSの税務データとEquifaxのクレジット・パネル情報を分析したこの調査では、暗号の採用がパンデミック中に劇的に増加し、納税申告者の4.1％が2020年の1.4％から2021年には暗号課税イベントを報告していることが明らかになった。暗号の時価総額は2024年第1四半期時点で2兆6,600億ドルに達しており、この調査結果は、従来の金融行動に対するデジタル資産の影響力の増大と、規制当局が注意深く監視する必要のある潜在的なシステミック・リスクを強調している。
