Puntos clave
- Los hogares de bajos ingresos en áreas de alta exposición a criptomonedas vieron un dramático aumento del 274% en las tasas de titulares de hipotecas entre 2020-2024, con saldos hipotecarios promedio que se dispararon en un 158% a 443.123 dólares.
- A pesar de la preocupación por los riesgos para la estabilidad financiera, las tasas de morosidad se han mantenido sorprendentemente bajas en todos los grupos de ingresos en zonas de alta exposición al cripto a partir del primer trimestre de 2024.
La criptoriqueza crea una nueva clase de propietarios de viviendas
Un estudio pionero de la Oficina de Investigación Financiera (OFR) ha revelado que las ganancias de la criptomoneda están cambiando drásticamente los patrones de endeudamiento de los hogares, en particular entre los estadounidenses de bajos ingresos. La investigación, publicada el 26 de noviembre, muestra que en las zonas con alta adopción de criptomoneda, los hogares de bajos ingresos casi han cuadruplicado sus tasas de participación hipotecaria del 4,1% en enero de 2020 al 15,4% en enero de 2024.
El aumento del apalancamiento plantea dudas sobre la estabilidad financiera
El auge de la propiedad de la vivienda conlleva riesgos potenciales. Según el estudio, los hogares de bajos ingresos en zonas con un alto nivel de criptomonedas tienen ahora una relación deuda-ingresos hipotecarios de aproximadamente 0,53, lo que supera significativamente el valor de referencia de los préstamos convencionales, que es de 0,43. Este elevado apalancamiento ha suscitado preocupación sobre la estabilidad financiera, especialmente si los mercados de criptomonedas experimentan una volatilidad significativa.
Impacto más amplio en todas las categorías de deuda de los consumidores
La influencia de la criptoriqueza se extiende más allá de las hipotecas. Los saldos de préstamos para automóviles entre los hogares de bajos ingresos en áreas de alta exposición a cripto aumentaron un 52% entre 2020 y 2024, en comparación con el 38% en áreas de baja exposición a cripto. Los patrones de tarjetas de crédito mostraron una tendencia diferente, con aumentos relativamente uniformes del 45-50% en todas las categorías de exposición a cripto para los hogares de bajos ingresos.
Los índices de morosidad desafían las expectativas
Tal vez lo más sorprendente sea que, a pesar del aumento sustancial de los niveles de deuda, las tasas de morosidad se han mantenido notablemente bajas en las zonas de alta exposición al cripto. En el primer trimestre de 2024, los hogares de bajos ingresos en las zonas de alta criptografía mostraban tasas de morosidad hipotecaria de sólo el 1,6%, en comparación con el 4,3% en las zonas de exposición media a la criptografía. Este patrón sugiere que las ganancias del cripto pueden estar proporcionando un amortiguador financiero para los pagos del servicio de la deuda.
El estudio, que analizó los datos fiscales del IRS y la información del panel de crédito de Equifax, reveló que la adopción de cripto aumentó drásticamente durante la pandemia, con un 4,1% de declarantes de impuestos que informaron eventos cripto-tributarios en 2021, frente al 1,4% en 2020. Con la capitalización total del criptomercado alcanzando los 2,66 billones de dólares en el primer trimestre de 2024, los hallazgos subrayan la creciente influencia de los activos digitales en los comportamientos financieros tradicionales y los posibles riesgos sistémicos que los reguladores deberán vigilar de cerca.
