キーポイント
- VanEckは、マイナーによるBTC保有量の増加、企業財務投資の増加、ビットコインETPフローの増加を理由に、ビットコインが高ボラティリティで上昇する可能性があると予測している。
- 上場企業のビットコイン保有量は9月中旬から8％増加し、ビットコインETPは9月下旬に110万ビットコイン近くの保有量で過去最高を記録した。
マイナーと企業がビットコイン保有を拡大
VanEckの最新のBitcoin ChainCheckレポートは 、ビットコインが大きくブレイクアウトする準備が整っていることを示唆している。投資管理会社は、マイナーや企業によるビットコイン保有量の顕著な増加など、この見通しにはいくつかの要因が寄与していると指摘している。
報告書によると、現在世界のハッシュレートの記録的な約30％を支配する上場ビットコインマイナーは、そのBTC保有量を大幅に増加させた。米国上場マイナーは9月、前月比2％のBTC保有を追加し、価格上昇にもかかわらず8月の前月比11％の保有トレンドを継続した。
企業のBTC保有量も大幅に増加し、先月は8％増加した。この傾向はMicroStrategyといくつかのドイツと日本の企業が牽引した。特に、日本の不動産管理会社である株式会社メタプラネットは、さらに10億円相当のビットコインを国庫に追加し、保有総額を約855BTC（～5600万ドル）とした。
機関投資家のフローとETPの影響
VanEckの分析は、ビットコイン価格に対する機関投資家の影響力の高まりを強調している。同社はETP（上場商品）のフローとビットコイン価格の予測力について定量分析を行い、機関投資家のフローは価格の動きを追うのではなく、むしろリードしていると結論づけた。
米国のビットコインETPの純流入額は10月14日までに合計194億ドルに達し、毎週のETPの流入額とビットコインのリターンには強い正の相関が見られた。同レポートは、上場商品およびその他のファンドが、9月下旬に110万ビットコイン近くという過去最高の保有総額を記録し、ビットコインの謎の生みの親であるサトシ・ナカモトと同じ保有水準に近づいたと指摘している。
市場センチメントとテクニカル指標
同レポートはまた、ビットコインの市場センチメントの改善にも光を当てている。利益が出ているビットコインアドレスの割合は過去30日間で6％増加し、10アドレスのうちほぼ9アドレスが利益を得ている。未実現損益率も6％改善し、夏場と比較してより前向きな見通しを示している。
暗号市場におけるビットコインの優位性は1ポイント上昇し57%となり、2021年4月以来の高値を維持した。VanEckは、Bitcoinが暗号資産の中でユニークな位置にあり、親暗号政権でも暗号敵対政権でも繁栄し、選挙の時期にBitcoinの優位性がピークに達するという通常のパターンを混乱させる可能性があることを示唆している。
同レポートはまた、DeFi、L1、L2、GameFiなどのセクターが短期的にアウトパフォームを示す一方で、ビットコインはより一貫して上昇を維持していると指摘している。
結論として、VanEckの10月中旬のBitcoin ChainCheckは、機関投資家の関心の高まり、企業の採用の増加、市場心理の改善によって、ビットコインに強気の絵を描いています。暗号市場が進化を続ける中、伝統的な金融とデジタル資産の相互作用は強化され、ビットコインの次の大きな動きの舞台となる可能性があるようだ。
