النقاط الرئيسية
- تتوقع VanEck ارتفاعًا محتملًا عالي التقلبات للبيتكوين، مستشهدة بزيادة حيازات البيتكوين من قبل المُعدنين، وارتفاع استثمارات الشركات في الخزانة، وارتفاع تدفقات البيتكوين المتداولة في البورصة.
- وقد زادت الشركات العامة من حيازاتها من البيتكوين بنسبة 8% منذ منتصف سبتمبر، في حين أن شركات Bitcoin ETPs قد حققت رقماً قياسياً في إجمالي ملكيتها الإجمالية بلغ حوالي 1.1 مليون بيتكوين في أواخر سبتمبر.
شركات التعدين والشركات تعزز حيازاتها من البيتكوين
يشير تقرير VanEck الأخير الصادر عن VanEck ChainCheck إلى أن البيتكوين تستعد لاختراق كبير. وتشير شركة إدارة الاستثمار إلى العديد من العوامل التي تساهم في هذه التوقعات، بما في ذلك الزيادة الملحوظة في حيازات البيتكوين من قبل المُعدنين والشركات.
ووفقًا للتقرير، فإن شركات تعدين البيتكوين المتداولة علنًا، والتي تسيطر الآن على نسبة قياسية تبلغ حوالي 30% من التجزئة العالمية، قد زادت بشكل كبير من حيازاتها من البيتكوين. أضافت شركات التعدين المُدرجة في الولايات المتحدة 2% إلى سندات البيتكوين الخاصة بهم على أساس شهري في شهر سبتمبر، لتواصل بذلك اتجاهها الشهري بنسبة 11% من الحيازات الشهرية منذ أغسطس على الرغم من ارتفاع الأسعار.
شهدت حيازات الشركات من البيتكوين أيضًا ارتفاعًا كبيرًا، حيث ارتفعت بنسبة 8% الشهر الماضي. وقادت هذا الاتجاه شركة MicroStrategy والعديد من الشركات الألمانية واليابانية. والجدير بالذكر أن شركة Metaplanet اليابانية لإدارة العقارات أضافت ما قيمته مليار ين أخرى من البيتكوين إلى خزينتها، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى حوالي 855 بيتكوين (حوالي 56 مليون دولار).
التدفقات المؤسسية وأثر برامج الاستثمار المتداولة
يسلط تحليل VanEck الضوء على التأثير المتزايد للمستثمرين المؤسسيين على سعر البيتكوين. أجرت الشركة تحليلاً كميًا حول القوة التنبؤية بين تدفقات ETP(المنتجاتالمتداولة في البورصة) وسعر البيتكوين، وخلصت إلى أن التدفقات المؤسسية تقود تحركات الأسعار بدلاً من اتباعها.
بلغ إجمالي صافي تدفقات البيتكوين المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة 19.4 مليار دولار حتى 14 أكتوبر، مع وجود علاقة إيجابية قوية بين تدفقات منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة الأسبوعية وعوائد البيتكوين. ويشير التقرير إلى أن المنتجات المتداولة في البورصة وغيرها من الصناديق الأخرى قد وصلت إلى مستوى قياسي من الملكية الإجمالية بلغت حوالي 1.1 مليون بيتكوين في أواخر سبتمبر، وهو ما يقترب من نفس مستوى ملكية مبتكر البيتكوين الغامض، ساتوشي ناكاموتو.
معنويات السوق والمؤشرات الفنية
يسلط التقرير الضوء أيضًا على تحسن معنويات السوق بالنسبة للبيتكوين. ارتفعت النسبة المئوية لعناوين البيتكوين التي تحقق أرباحًا بنسبة 6% على مدار الثلاثين يومًا الماضية، حيث حققت ما يقرب من تسعة من كل عشرة عناوين مكاسب. كما تحسنت أيضًا نسبة الأرباح/الخسائر غير المحققة بنسبة 6%، مما يشير إلى توقعات أكثر إيجابية مقارنة بأشهر الصيف.
ارتفعت هيمنة البيتكوين في سوق العملات الرقمية بنقطة واحدة لتصل إلى 57%، محافظة على أعلى مستوياتها التي لم تشهدها منذ أبريل 2021. يشير VanEck إلى أن البيتكوين في وضع فريد بين الأصول المشفرة لتزدهر في ظل إدارة مؤيدة للعملات الرقمية أو إدارة معادية للعملات الرقمية، مما قد يؤدي إلى تعطيل النمط المعتاد لهيمنة البيتكوين التي تبلغ ذروتها في وقت قريب من الانتخابات.
كما يشير التقرير أيضًا إلى أنه في حين أن قطاعات مثل DeFi وL1 وL2 وGameFi قد شهدت أداءً متفوقًا على المدى القصير، فقد حافظت البيتكوين على مكاسبها بشكل أكثر ثباتًا.
في الختام، يرسم تقرير VanEck's منتصف أكتوبر Bitcoin ChainCheck الخاص بشركة VanEck صورة صعودية للبيتكوين، مدفوعة بزيادة الاهتمام المؤسسي وتزايد تبني الشركات لها وتحسن معنويات السوق. مع استمرار تطور سوق العملات الرقمية في التطور، يبدو أن التفاعل بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية يتعزز، مما قد يمهد الطريق أمام الخطوة الرئيسية التالية للبيتكوين.
