נקודות מרכזיות
- MicroStrategy מכריזה על תוכנית לגיוס 1.75 מיליארד דולר באמצעות אג"ח להמרה ללא ריבית, הניתנות לפדיון ב-2029, עם אופציה נוספת של 250 מיליון דולר לרוכשים הראשונים.
- החברה מציינת במפורש את כוונתה להשתמש בהכנסות נטו לרכישת ביטקוין נוסף, ובכך לחזק עוד יותר את מעמדה כבעלת החזקות הביטקוין הגדולה ביותר בעולם בקרב חברות.
פרטי הנפקת החוב החדשה
MicroStrategy, חברת הבינה העסקית שהפכה למובילה בתחום הביטקוין, הודיעה על כוונתה להנפיק אג"ח בכירות להמרה בסך 1.75 מיליארד דולר למשקיעים מוסדיים כשירים. האג"ח, שאינן נושאות ריבית, יגיעו לפדיון בדצמבר 2029 ויהיו ניתנות להמרה למזומן, למניות רגילות מסוג A של MicroStrategy, או לשילוב של השניים, לפי שיקול דעת החברה. לרוכשים הראשונים תינתן אופציה של שלושה ימים לרכוש אג"ח נוספות בסך 250 מיליון דולר.
אסטרטגיית רכישת ביטקוין
במסר ברור לשוק, MicroStrategy הצהירה כי השימוש העיקרי בהכנסות מההנפקה יהיה לרכישת ביטקוין נוסף. מהלך זה מתיישב עם האסטרטגיה המוכרת של החברה, כחלוצת תחום והחברה הגדולה בעולם עם אוצר ביטקוין, במסגרתה היא משתמשת במגוון שיטות מימון, כולל חוב והון עצמי, כדי לצבור ביטקוין באופן שיטתי כנכס האוצר העיקרי שלה.
תזמון ותנאים אסטרטגיים
תזמון ההכרזה מגיע על רקע תנועות משמעותיות בשוק המטבעות הקריפטוגרפיים. האג"ח מציעות תנאים ייחודיים, כולל היעדר תשלומי ריבית שוטפים ואפשרות להמרה שתהיה זמינה לפני 1 ביוני 2029, בכפוף לתנאים מסוימים. המחזיקים יקבלו את הזכות לדרוש מ-MicroStrategy לרכוש מהם את האג"ח במזומן ב-1 ביוני 2028, ובכך לספק אסטרטגיית יציאה פוטנציאלית לפני מועד הפדיון.
מהלך זה מייצג אחד מגיוסי ההון הגדולים ביותר של MicroStrategy עד כה למטרת רכישת ביטקוין, ומדגים את המשך האמון של החברה באסטרטגיית האוצר המתמקדת בביטקוין, למרות התנודתיות בשוק. החברה תדון בפרטי ההנפקה בוובינר וידאו המתוכנן ל-19 בנובמבר 2024, המיועד במיוחד למשקיעים מוסדיים כשירים.
