- الهيئة التنظيمية المالية السويسرية تسلط الضوء على مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب المرتبطة بالعملات المستقرة
- البنوك التي تقدم ضمانات تخلف عن السداد لمُصدري العملات المستقرة تواجه ضررًا مُحتملًا على سمعتها
كشفت هيئة الإشراف على الأسواق المالية السويسرية (FINMA) عن اقتراح جديد لتعزيز الرقابة التنظيمية على مُصدري العملات المستقرة، مما يشير إلى تحول كبير في نهج البلاد تجاه الأصول الرقمية. تأتي هذه الخطوة في الوقت الذي تستمر فيه العملات المستقرة في اكتساب المزيد من الزخم على مستوى العالم، مما يدفع الجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم إلى إعادة تقييم سياساتها.
العملات المستقرة تحت المجهر: معالجة المخاطر المالية والمخاطر المتعلقة بالسمعة
تسعى إرشادات هيئة الأوراق المالية والأسواق المالية، الصادرة في 26 يوليو 2024، إلى تصنيف مُصدري العملات المستقرة كوسطاء ماليين، مما يُخضعهم لالتزامات صارمة لمكافحة غسيل الأموال (AML). وتؤكد الهيئة التنظيمية على المخاطر المتزايدة المرتبطة بهذه الأصول الرقمية، لا سيما فيما يتعلق بغسيل الأموال وتمويل الإرهاب والتهرب من العقوبات.
"وبالتالي فإن مُصدر العملة المستقرة يُعتبر وسيطًا ماليًا بالنسبة لتشريعات مكافحة غسيل الأموال، ويجب عليه، من بين أمور أخرى، التحقق من هوية حامل العملة المستقرة كعميل وفقًا للالتزامات المعمول بها (المادة 3 من قانون مكافحة غسل الأموال) وتحديد هوية المالك المستفيد (المادة 4 من قانون مكافحة غسل الأموال)"، حسبما ذكرت هيئة الرقابة المالية.
تتماشى هذه الخطوة مع اتجاه عالمي متنامٍ في سويسرا. فوفقاً لتقرير PwC Global Crypto Regulation Regulation Report 2023، بحلول نهاية ذلك العام، كانت 25 دولة على الأقل قد طبقت لوائح أو تشريعات مستقرة للعملات الرقمية.
إطار عمل ضمانات التخلف عن السداد: الموازنة بين العمل المتوازن
في تطور ملحوظ، حددت هيئة الأوراق المالية الفنلندية (FINMA) كيف يمكن لمُصدري العملات المستقرة العمل بدون ترخيص مصرفي إذا استوفوا شروطًا محددة. وتشمل هذه الشروط الحصول على ضمان افتراضي من أحد البنوك لضمان حماية المودعين. وقد حددت الهيئة التنظيمية الحد الأدنى لمتطلبات هذه الضمانات:
- يجب إبلاغ العملاء بالضمان.
- يجب على المُصدرين البقاء ضمن حدود الضمان.
- يجب السماح بتقديم المطالبات الفورية في حالة الإعسار دون انتظار شهادة بالخسارة.
وفي حين أن هذه التدابير تعزز حماية المودعين، إلا أن هيئة الرقابة المالية تقر بأنها لا تضاهي الأمان الذي يوفره الترخيص المصرفي الكامل. وتحذر الهيئة التنظيمية من أن البنوك التي تقدم ضمانات التخلف عن السداد تواجه مخاطر محتملة على سمعتها إذا أخل مُصدرو العملات المستقرة المرتبطة بها بالتزامات مكافحة غسل الأموال.
الانعكاسات العالمية واستجابة السوق
مع استمرار العملات المستقرة في توسيع نطاق وجودها في السوق، مع وصول اللاعبين المهمين مثل Tether (USDT) و USD Coin (USDC) إلى رسملة سوقية غير مسبوقة في عام 2023، تسارع الجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم إلى وضع مبادئ توجيهية لهذا القطاع سريع التطور.
من المرجح أن يؤثر موقف فينما الاستباقي على السياسات في الولايات القضائية الأخرى، مما قد يضع معيارًا لتنظيم العملات المستقرة العالمية. تُؤكد هذه الخطوة على التوازن الدقيق الذي يجب على المُنظمين تحقيقه بين تعزيز الابتكار وتخفيف المخاطر في مجال الأصول الرقمية.
ارتفاع معنويات البيتكوين وسط التطورات التنظيمية
ومن المثير للاهتمام، أنه في الوقت الذي يُحكم فيه المُنظمون قبضتهم على العملات المستقرة، يشهد سوق العملات الرقمية الأوسع نطاقًا ارتفاعًا في المعنويات الإيجابية. فوفقًا للبيانات الصادرة عن Santiment، أدى الارتفاع الأخير في أسعار البيتكوين إلى ارتفاع معنويات المتداولين إلى مستويات لم يشهدوها منذ 16 شهرًا.
ذكرت Santiment أن "ارتفاع سعر البيتكوين بنسبة 20% على مدار 3 أسابيع جعل المتداولين يشعرون بمزيد من التفاؤل أكثر مما كانوا عليه في بداية الشهر". في وقت كتابة هذا التقرير، كان يتم تداول البيتكوين عند 67,708 دولارًا، بزيادة 6.22% منذ 25 يوليو.
ويتزامن هذا التفاؤل مع خطاب الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب الأخير في مؤتمر Bitcoin 2024، حيث أعلن عن هدفه لجعل الولايات المتحدة "عاصمة التشفير في العالم". وفي أعقاب الخطاب، قدمت السيناتور سينثيا لوميس المؤيدة للعملات الرقمية مشروع قانون يقترح أن تشتري الحكومة الأمريكية 5% من المعروض العالمي من البيتكوين وتحتفظ به لمدة 20 عامًا على الأقل.
مع تطور سوق العملات المستقرة وتغير المشهد التنظيمي، يجب على المؤسسات المالية ومُصدري الأصول الرقمية العاملين في سويسرا وخارجها أن يظلوا يقظين وقادرين على التكيف. تشير إرشادات هيئة الأوراق المالية السويسرية بوضوح إلى أن الجهات التنظيمية تراقب القطاع عن كثب، وتوازن بين الحاجة إلى الابتكار وضرورة الاستقرار المالي والأمن.
