キーポイント
- ユーロ建ての暗号取引量は2024年11月に数年ぶりの高水準に達し、ほぼ500億ユーロに達し、ビットコインが10万ドルを超えて史上最高値を更新したため、10月の水準の2倍以上になった。
- MiCA規制の実施により、欧州は一変した。 ステーブルコイン MiCAに準拠したステーブルコインは2024年11月までに91％の市場シェアを獲得し、市場構造に大きな変化をもたらす。
ユーロが主要暗号取引通貨に浮上
Kaikoの新しい調査報告書によると、欧州の暗号通貨市場は2024年を通して著しい成長を示しており、ユーロは暗号通貨市場において、米ドルと韓国ウォンに次いで3番目に取引量の多い不換紙幣通貨としての地位を固めている。ビットコイン取引におけるユーロの重要性は著しく高まっており、BTC-EURペアは世界のビットコイン・フィアット取引量の10%近くを占めるようになり、年初の3.6%から上昇した。この成長により、BTC-EURはBTC-JPYを上回り、世界第3位のビットコインフィアット取引ペアの座を奪還した。
欧州の取引所が市場での地位を強化
アムステルダムを拠点とするBitvavoは、ユーロ建て取引量（ステーブルコインペアを除く）の約50％を支配し、欧州の暗号取引における支配的なプレーヤーとして浮上している。BitvavoはKraken、Coinbase、Binanceとともにユーロ建て暗号通貨取引の85%以上を扱っている。Kaikoのデータによると、BitvavoとKrakenは特に際立っており、それぞれ1日の平均取引高が2億ユーロを超え、ユーロ建て取引ペアを最も包括的に取り揃えている。
MiCAのインパクトがステーブルコインの展望を変える
2024年6月のMarkets in Crypto-Assets (MiCA)規制の施行は、欧州の暗号エコシステムに大きな変化をもたらした。規制の枠組みは特にステーブルコイン市場に影響を与え、大手取引所が提供する商品を調整することにつながった。CircleのEURC、Société GénéraleのEURCV、Banking CircleのEURIなど、MiCAに準拠した新しいステーブルコインが急速に普及した。特にEURI安定コインは、バイナンスへの上場後に目覚ましい成長を見せ、11月にはユーロを裏付けとする安定コインの取引高が約8億ドルに急増する一因となった。
市場の厚みと流動性が大幅に改善
ユーロ建て取引ペアの市場深度は、特に2024年11月以降、大幅な改善を見せている。BTC-EUR市場は世界で2番目に流動性の高いBitcoin-fiat市場としての地位を確立しており、1日の平均デプスは758BTCで、BTC-GBPの350BTCの2倍以上となっている。取引所の中では、BitvavoとKrakenが最も競争力のある流動性を示しており、主要トークンのビッド-アスクスプレッドはそれぞれ2.6bpと3bpと最も狭い。
2024年における欧州暗号市場の変容は、エコシステムの成熟を意味し、MiCAを通じた規制の明確化は、組織の信頼と市場の成長を促進する上で極めて重要な役割を果たしている。新たなプレーヤーが続々と市場に参入し、ユーロに裏打ちされたステーブルコインがさらに牽引力を増す中、欧州の暗号市場は継続的な拡大に向けて好位置にあるとみられ、米ドルをベースとする暗号取引の従来の優位性に挑戦する可能性がある。
