Puntos clave
- Los volúmenes de negociación de criptomonedas denominadas en euros alcanzaron un máximo de varios años en noviembre de 2024, casi llegando a los 50.000 millones de euros y duplicando con creces los niveles de octubre, mientras Bitcoin alcanzaba nuevos máximos históricos por encima de los 100.000 dólares.
- La aplicación del Reglamento MiCA ha transformado la stablecoin Las stablecoins compatibles con MiCA captarán el 91% de la cuota de mercado en noviembre de 2024, lo que supondrá un cambio significativo en la estructura del mercado.
El euro se convierte en la principal criptomoneda
Según un nuevo informe de Kaiko, el mercado europeo de criptomonedas ha experimentado un notable crecimiento a lo largo de 2024, y el euro se ha consolidado como la tercera moneda fiduciaria más negociada en los mercados de criptomonedas, solo por detrás del dólar estadounidense y el won coreano. La importancia de la moneda en el comercio de Bitcoin ha aumentado notablemente, con los pares BTC-EUR acaparando ahora casi el 10% del volumen mundial de comercio de Bitcoin-fiat, frente al 3,6% a principios de año. Este crecimiento ha situado al BTC-EUR por encima del BTC-JPY, recuperando su puesto como el tercer par de Bitcoin-fiat más importante del mundo.
Las bolsas europeas refuerzan su posición en el mercado
Bitvavo, con sede en Ámsterdam, se ha convertido en la empresa dominante en el comercio europeo de criptomonedas, controlando aproximadamente el 50% de los volúmenes de negociación denominados en euros (excluidos los pares de stablecoin). La bolsa, junto con Kraken, Coinbase y Binance, gestiona colectivamente más del 85% de las transacciones de criptodivisas denominadas en euros. Los datos de Kaiko muestran que Bitvavo y Kraken destacan especialmente, ya que cada uno de ellos mantiene volúmenes medios diarios superiores a 200 millones de euros y ofrece la selección más completa de pares de negociación denominados en euros.
El impacto de MiCA reconfigura el panorama de Stablecoin
La aplicación de la normativa sobre mercados de criptoactivos (MiCA) en junio de 2024 ha catalizado cambios significativos en el criptoecosistema europeo. El marco normativo ha afectado especialmente al mercado de stablecoins, lo que ha llevado a las principales bolsas a ajustar sus ofertas. Las nuevas stablecoins compatibles con MiCA, como EURC de Circle, EURCV de Société Générale y EURI de Banking Circle, han ganado adeptos rápidamente. La stablecoin EURI, en particular, ha mostrado un crecimiento impresionante tras su cotización en Binance, contribuyendo a un aumento de los volúmenes de negociación de stablecoins respaldadas por euros hasta casi 800 millones de dólares en noviembre.
La profundidad y la liquidez del mercado mejoran notablemente
La profundidad de mercado de los pares de negociación denominados en euros ha mostrado una mejora significativa, en particular desde noviembre de 2024. El mercado BTC-EUR se ha consolidado como el segundo mercado Bitcoin-fiat más líquido del mundo, con una profundidad media diaria de 758 BTC, más del doble que BTC-GBP, con 350 BTC. Entre las bolsas, Bitvavo y Kraken muestran la liquidez más competitiva, con los diferenciales bid-ask más ajustados, de 2,6 y 3 puntos básicos respectivamente para los principales tokens.
La transformación del mercado europeo de criptomonedas en 2024 significa un ecosistema en maduración, con una mayor claridad regulatoria a través de MiCA que desempeña un papel crucial en el fomento de la confianza institucional y el crecimiento del mercado. A medida que nuevos actores continúan entrando en el mercado y las stablecoins respaldadas por euros ganan más tracción, el mercado europeo de criptomonedas parece estar bien posicionado para una expansión continua, desafiando potencialmente el dominio tradicional del comercio de criptomonedas basado en USD.
