נקודות מרכזיות
- נפחי המסחר במטבעות קריפטוגרפיים הצמודים ליורו הגיעו לשיא רב-שנתי בנובמבר 2024, כמעט והגיעו ל-50 מיליארד אירו ויותר הכפילו את הרמות של אוקטובר, כאשר הביטקוין השיג שיאים חדשים מעל 100 אלף דולר.
- יישום רגולציית MiCA שינה את נוף המטבעות היציבים באירופה, כאשר מטבעות יציבים התואמים ל-MiCA תפסו 91% מנתח השוק עד נובמבר 2024, מה שמסמן שינוי משמעותי במבנה השוק.
האירו הופך למטבע מוביל במסחר בקריפטו
לפי דוח מחקר חדש של Kaiko, שוק הקריפטו האירופי הציג צמיחה מרשימה לאורך כל שנת 2024, כאשר האירו חיזק את מעמדו כמטבע הפיאט השלישי הנסחר ביותר בשוקי הקריפטו, אחרי הדולר האמריקאי והוון הקוריאני. חשיבות המטבע במסחר בביטקוין עלתה באופן בולט, כאשר זוגות BTC-EUR כעת מהווים כמעט 10% מנפח המסחר הגלובלי בין ביטקוין למטבעות פיאט, לעומת 3.6% בתחילת השנה. צמיחה זו מיקמה את BTC-EUR מעל BTC-JPY, והשיבה אותו למקום השלישי כזוג המסחר הגדול ביותר בין ביטקוין למטבעות פיאט בעולם.
בורסות הקריפטו האירופיות מחזקות את מעמדן בשוק
הבורסה מבית אמסטרדם, Bitvavo, הפכה לשחקן הדומיננטי במסחר הקריפטו האירופי, שולטת בכ-50% מנפחי המסחר הצמודים לאירו (ללא זוגות מטבעות יציבים). הבורסה, יחד עם Kraken, Coinbase ו-Binance, מנהלת יחד יותר מ-85% ממסחר הקריפטו הצמוד לאירו. נתוני Kaiko מראים ש-Bitvavo ו-Kraken בולטים במיוחד, כאשר כל אחת מהן שומרת על ממוצע נפחים יומיים העולה על 200 מיליון אירו ומציעה את מגוון זוגות המסחר הצמודים לאירו המגוון ביותר.
ההשפעה של MiCA משנה את נוף המטבעות היציבים
היישום של רגולציית שוקי הנכסים הקריפטוגרפיים (MiCA) ביוני 2024 האיץ שינויים משמעותיים באקוסיסטם הקריפטו האירופי. המסגרת הרגולטורית השפיעה במיוחד על שוק המטבעות היציבים, מה שהוביל לבורסות מרכזיות להתאים את הצעותיהן. מטבעות יציבים חדשים העומדים בדרישות MiCA, כולל EURC של Circle, EURCV של Société Générale ו-EURI של Banking Circle, זכו לפופולריות במהרה. במיוחד, ה-EURI הראה צמיחה מרשימה לאחר רישומו ב-Binance, ותרם לעלייה בנפחי המסחר במטבעות יציבים הצמודים לאירו, שהגיעו כמעט ל-800 מיליון דולר בנובמבר.
עומק השוק ונזילות מראים שיפור חזק
עומק השוק עבור זוגות מסחר הצמודים לאירו הראה שיפור משמעותי, במיוחד מאז נובמבר 2024. שוק BTC-EUR התבסס ככח השני ביותר בנזילות בין ביטקוין למטבעות פיאט בעולם, עם עומק יומי ממוצע של 758 ביטקוין, יותר מכפול מזה של BTC-GBP העומד על 350 ביטקוין. בין הבורסות, Bitvavo ו-Kraken מציגות את הנזילות התחרותית ביותר, עם הפערים הצמודים ביותר בין הצעת הקנייה למכירה של 2.6 ו-3 נקודות בסיס בהתאמה עבור טוקנים מרכזיים.
הטרנספורמציה של שוק הקריפטו האירופי ב-2024 מצביעה על אקוסיסטם שמתבגר, עם שיפור ברור ברגולציה באמצעות MiCA, אשר משחקת תפקיד מכריע בהגברת הביטחון המוסדי וצמיחת השוק. ככל ששחקנים חדשים ממשיכים להיכנס לשוק ומטבעות יציבים הצמודים לאירו זוכים לפופולריות נוספת, שוק הקריפטו האירופי נראה ממומנן היטב להתרחבות מתמשכת, ובכך עשוי לאתגר את הדומיננטיות המסורתית של מסחר קריפטו הצמוד לדולר אמריקאי.
