النقاط الرئيسية
- ينجذب مستثمرو التجزئة، ولا سيما المستثمرين الشباب والجدد، بشكل متزايد إلى الأصول الرقمية على الرغم من التقلبات والمخاطر العالية.
- تؤكد المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية IOSCO على الحاجة إلى تثقيف المستثمرين المستهدفين واتخاذ تدابير تنظيمية لحماية مستثمري التجزئة في مجال العملات الرقمية.
ارتفاع معدل اعتماد العملات الرقمية بالتجزئة على الرغم من اضطراب السوق
أصدرت المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) تقريرًا شاملاً يوضح بالتفصيل الاتجاه المتزايد لمستثمري التجزئة الذين يدخلون سوق العملات الرقمية. تكشف الدراسة، التي تحمل عنوان "تثقيف المستثمرين بشأن الأصول المشفرة"، عن ارتفاع كبير في ملكية الأصول المشفرة بين مستثمري التجزئة منذ عام 2019، على الرغم من التقلبات السيئة السمعة في السوق و"شتاء العملات الرقمية" لعام 2022.
وفقًا للتقرير، أفادت 15 ولاية قضائية من أصل 24 ولاية قضائية شملها الاستطلاع أن 6-10% أو أكثر من مستثمريها يمتلكون أصولاً مشفرة، وأشارت ست ولايات قضائية إلى أن معدلات الملكية تتراوح بين 10-30%. يمثل هذا زيادة كبيرة عن عام 2019 عندما قدر معظم المشاركين في الاستطلاع أن 1-5% فقط من المستثمرين يمتلكون أصولاً مشفرة.
يسلط التقرير الضوء على أن المستثمرين الذكور الأصغر سنًا ينجذبون بشكل خاص إلى استثمارات العملات الرقمية، وغالبًا ما يكون الدافع وراء ذلك هو "الخوف من تفويت الفرصة" (FOMO) والتأثر بوسائل التواصل الاجتماعي وتوصيات الأقران. وتُشير المنظمة إلى أن العديد من هؤلاء المستثمرين قد يبالغون في تقدير معرفتهم وخبرتهم الاستثمارية، مما قد يعرضهم لمخاطر متزايدة.
المنظمون يدعون إلى تعزيز حماية المستثمرين وتثقيفهم
وفي ضوء هذه النتائج، تشدد المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية على الحاجة الماسة إلى مبادرات تثقيف المستثمرين المستهدفة. يوصي التقرير بأن تضع الجهات التنظيمية استراتيجيات للوصول إلى المستثمرين من خلال منصات التواصل الاجتماعي، حيث يحدث الكثير من المعلومات المتعلقة بالعملات الرقمية والترويج لها.
تتضمن الرسائل التعليمية الرئيسية التي اقترحتها المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية الدولية ما يلي:
- تسليط الضوء على المخاطر والتقلبات الاستثنائية المرتبطة بالأصول المشفرة
- التحذير من الاستثمارات التي يتم الترويج لها على وسائل التواصل الاجتماعي
- شرح عدم وجود حماية للمستثمرين في أسواق العملات الرقمية غير المنظمة
- رفع مستوى الوعي حول انتشار الاحتيال في مجال العملات الرقمية
ويؤكد التقرير أيضًا على أهمية التدابير التنظيمية لحماية مستثمري التجزئة. ويشير التقرير إلى أنه في حين أن بعض الولايات القضائية قد طبقت أو تخطط لاعتماد لوائح تنظيمية محددة للعملات الرقمية، إلا أن العديد من أنشطة الأصول الرقمية لا تزال خارج الأطر التنظيمية، مما يجعل المستثمرين عرضة للخطر.
تطور المشهد التنظيمي العالمي
يأتي تقرير المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية IOSCO وسط مشهد تنظيمي عالمي متطور للعملات الرقمية. وتسلط المنظمة الضوء على التطورات الأخيرة، مثل لائحة الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) الصادرة عن الاتحاد الأوروبي والمبادرات الوطنية المختلفة لوضع متطلبات الترخيص والتسجيل لمقدمي خدمات الأصول المشفرة.
مع استمرار سوق العملات الرقمية في جذب مستثمري التجزئة، تؤكد النتائج التي توصلت إليها المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية IOSCO على الحاجة الملحة إلى اتباع نهج منسق لحماية المستثمرين وتثقيفهم في هذا القطاع سريع التطور. ويُعد التقرير بمثابة دعوة للهيئات التنظيمية في جميع أنحاء العالم للعمل على مواجهة التحديات التي تفرضها زيادة مشاركة التجزئة في أسواق العملات الرقمية.
