נקודות מרכזיות
- משקיעים קמעונאיים, במיוחד צעירים ומשקיעים חדשים, נמשכים יותר ויותר לנכסים קריפטוגרפיים למרות התנודתיות הגבוהה והסיכונים.
- IOSCO מדגישה את הצורך בחינוך משקיעים ממוקד ובצעדים רגולטוריים כדי להגן על משקיעים קמעונאיים בתחום הקריפטו.
אימוץ המטבעות הקריפטוגרפיים בקרב קמעונאים עולה למרות הסערות בשוק
הארגון הבינלאומי לנציבות ניירות ערך (IOSCO) פרסם דו"ח מקיף המפרט את המגמה הגוברת של כניסת משקיעים קמעונאיים לשוק המטבעות הקריפטוגרפיים. המחקר, שנקרא "חינוך משקיעים בנוגע לנכסי קריפטו," חושף עלייה משמעותית בבעלות על נכסי קריפטו בקרב משקיעים קמעונאיים מאז 2019, למרות התנודתיות הידועה של השוק ו"חורף הקריפטו" בשנת 2022.
על פי הדו"ח, 15 מתוך 24 תחומי שיפוט שנבדקו דיווחו כי 6-10% או יותר מהמשקיעים שלהם מחזיקים בנכסי קריפטו, כאשר שישה תחומי שיפוט ציינו שיעורי בעלות בין 10-30%. זוהי עלייה משמעותית לעומת שנת 2019, אז רוב הנשאלים העריכו כי רק 1-5% מהמשקיעים החזיקו בנכסי קריפטו.
הדו"ח מדגיש כי משקיעים צעירים, בעיקר גברים, נמשכים במיוחד להשקעות בקריפטו, לעיתים קרובות מתוך תחושת "פחד מהחמצה" (FOMO) ובהשפעת המדיה החברתית והמלצות מחברים. IOSCO מציינת כי רבים מהמשקיעים הללו עשויים להעריך יתר על המידה את הידע והניסיון שלהם בהשקעות, ובכך לחשוף את עצמם לסיכונים מוגברים.
הרגולטורים קוראים להגברת ההגנה על המשקיעים ולשיפור החינוך הפיננסי
לאור ממצאים אלו, IOSCO מדגישה את הצורך הקריטי ביוזמות חינוך ממוקדות למשקיעים. הדו"ח ממליץ כי הרגולטורים יפתחו אסטרטגיות להגיע למשקיעים דרך פלטפורמות המדיה החברתית, שם מתבצע חלק ניכר מהמידע והקידום הקשורים לקריפטו.
המסרים החינוכיים המרכזיים שהוצעו על ידי IOSCO כוללים:
- הדגשת הסיכונים החריגים והתנודתיות הגבוהה הקשורים לנכסי קריפטו.
- אזהרה מפני השקעות המפורסמות ברשתות החברתיות.
- הסבר על היעדר ההגנות על משקיעים בשווקי קריפטו שאינם מוסדרים.
- העלאת מודעות לשכיחות ההונאות בתחום הקריפטו.
הדו"ח מדגיש גם את חשיבות הצעדים הרגולטוריים להגנה על משקיעים קמעונאיים. הוא מציין כי בעוד שחלק מתחומי השיפוט כבר יישמו או מתכננים לאמץ תקנות ספציפיות למטבעות קריפטוגרפיים, פעילויות רבות בתחום נכסי הקריפטו נותרות מחוץ למסגרות הרגולטוריות, מה שמשאיר את המשקיעים חשופים לפגיעות.
הנוף הרגולטורי העולמי מתפתח
הדו"ח של IOSCO מתפרסם בעיצומו של נוף רגולטורי עולמי מתפתח עבור מטבעות קריפטוגרפיים. הארגון מדגיש התפתחויות אחרונות, כמו תקנות השווקים בנכסי קריפטו (MiCA) של האיחוד האירופי ויוזמות לאומיות שונות להקמת דרישות רישוי ורישום עבור ספקי שירותי נכסי קריפטו.
ככל ששוק הקריפטו ממשיך למשוך משקיעים קמעונאיים, ממצאי IOSCO מדגישים את הצורך הדחוף בגישה מתואמת להגנה וחינוך משקיעים במגזר המתפתח במהירות זה. הדו"ח משמש קריאה לפעולה עבור רגולטורים ברחבי העולם להתמודד עם האתגרים הנובעים מהשתתפות הגוברת של משקיעים קמעונאיים בשווקי הקריפטו.
