النقاط الرئيسية
- قد ينخفض سعر البيتكوين بنسبة تتراوح بين 15-20% بعد خفض سعر الفائدة المتوقع من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر المقبل، ومن المحتمل أن يصل إلى ما بين 40,000 دولار و50,000 دولار.
- تؤثر السياسات الاقتصادية العالمية، ولا سيما سياسات البنوك المركزية الكبرى مثل البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان المركزي وبنك الشعب الصيني، بشكل متزايد على أسواق العملات الرقمية. ارتباط البيتكوين بمؤشر S&P 500 آخذ في الارتفاع.
خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في سبتمبر: سيف ذو حدين بالنسبة للبيتكوين
من المتوقع أن يؤثر قرار سعر الفائدة الفيدرالي القادم في 18 سبتمبر على تقلبات البيتكوين على المدى القصير ومسارها على المدى الطويل بشكل كبير. يشير بحث Bitfinex إلى أن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو أمر متوقع على نطاق واسع، قد يشير إلى بداية دورة تيسير نموذجية. في حين أن هذا السيناريو قد يؤدي إلى ارتفاع سعر البيتكوين على المدى الطويل مع زيادة السيولة وانحسار المخاوف من الركود، يحذر التقرير من احتمال انخفاض محتمل بنسبة 15-20% على المدى القصير.
يشير التحليل إلى الاتجاهات التاريخية، مشيرًا إلى أن شهر سبتمبر كان تقليديًا شهرًا متقلبًا بالنسبة للبيتكوين، حيث بلغ متوسط العائد -4.78% وانخفاض نموذجي من الذروة إلى الحضيض بنسبة 24.6%. قد يمثل هذا التقلب واحتمال حدوث رد فعل "بيع الأخبار" بعد خفض سعر الفائدة مخاطر وفرصًا للمتداولين.
السياسات الاقتصادية العالمية التي تُشكّل أسواق العملات الرقمية
يُسلط تقرير Bitfinex الضوء على التأثير المتزايد للسياسات الاقتصادية العالمية على أسواق العملات الرقمية. وقد ارتفع ارتباط البيتكوين بأصول المخاطر التقليدية مثل مؤشر S&P 500 منذ أواخر يوليو، مما يشير إلى أن تحركات أسعارها لا تزال مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بظروف الاقتصاد الكلي العالمي.
من المتوقع أن يكون لإجراءات البنوك المركزية الرئيسية، بما في ذلك البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك اليابان (BOJ) وبنك الشعب الصيني (PBOC)، تأثيرات مضاعفة في الأسواق العالمية وتؤثر على الأصول الرقمية. ويشير التقرير إلى أن المواقف التيسيرية لهذه البنوك المركزية قد تستمر في دعم ظروف السوق المواتية للعملات الرقمية.
الاختلاف بين البيتكوين والعملات البديلة
يشير البحث أيضًا إلى وجود تباين متزايد بين البيتكوين والعملات البديلة. ففي حين أن البيتكوين شهدت أداءً مستقرًا نسبيًا، مدفوعًا في المقام الأول بالتدفقات المؤسسية والوضوح التنظيمي، فإن العديد من العملات البديلة تشهد انخفاضًا كبيرًا مقارنة بأعلى مستوياتها على الإطلاق. ومع ذلك، يشير التقرير إلى أنه مع استقرار ظروف الاقتصاد الكلي وتحسن السيولة، فإن بعض قطاعات العملات الرقمية البديلة - لا سيما بروتوكولات الطبقة الأولى ومشاريع DeFi - قد تكون مهيأة للارتفاع.
بينما يتنقل سوق العملات الرقمية في هذه الديناميكيات الاقتصادية العالمية المعقدة، يوفر بحث Bitfinex رؤى قيمة للمستثمرين والمتداولين الذين يتطلعون إلى فهم الآثار المحتملة لقرارات السياسة النقدية القادمة على الأصول الرقمية.
