נקודות מרכזיות
- מחיר הביטקוין עשוי לרדת ב-15%-20% בעקבות הורדת הריבית הצפויה של הפדרל ריזרב בספטמבר, ועשוי להגיע לתחתית של 40-50 אלף דולר.
- המדיניות הכלכלית העולמית, במיוחד זו של בנקים מרכזיים גדולים כמו ה- ECB, BOJ ו- PBOC, משפיעה יותר ויותר על שוקי המטבעות הקריפטוגרפיים . הקורלציה של ביטקוין ל-S&P 500 נמצאת במגמת עלייה.
הורדת הריבית של הפד בספטמבר: חרב פיפיות לביטקוין
החלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב ב-18 בספטמבר צפויה להשפיע באופן משמעותי על התנודתיות קצרת הטווח של הביטקוין ועל מסלולו ארוך הטווח. המחקר של ביטפינקס מצביע על כך שקיצוץ של 25 נקודות בסיס, שצפוי באופן נרחב, עשוי לסמן את תחילתו של מחזור הקלה טיפוסי. בעוד תרחיש זה עשוי להוביל לעליית מחירים ארוכת טווח עבור ביטקוין ככל שהנזילות תגדל והחששות ממיתון יתפוגגו, הדו"ח מזהיר מפני ירידה פוטנציאלית של 15-20% בטווח הקצר.
הניתוח מצביע על מגמות היסטוריות, ומציין כי ספטמבר היה באופן מסורתי חודש תנודתי עבור ביטקוין, עם תשואה ממוצעת של 4.78%- וירידה טיפוסית משיא לשפל של 24.6%. תנודתיות זו והפוטנציאל לתגובת "מכירת החדשות" לאחר הורדת ריבית עשויים להציג סיכונים והזדמנויות לסוחרים.
מדיניות כלכלית גלובלית המעצבת את שוקי הקריפטו
הדו"ח של ביטפינקס מדגיש את ההשפעה הגוברת של המדיניות הכלכלית העולמית על שוקי הקריפטו. הקורלציה של ביטקוין עם נכסי סיכון מסורתיים כמו S&P 500 עלתה מאז סוף יולי, מה שמרמז על כך שתנועות המחירים שלו נותרו קשורות קשר הדוק לתנאים המאקרו-כלכליים העולמיים.
הפעולות של הבנקים המרכזיים הגדולים, כולל הבנק המרכזי האירופי (ECB), הבנק המרכזי של יפן (BOJ) והבנק העממי של סין (PBOC), צפויות להשפיע על השווקים העולמיים ולהשפיע על נכסים דיגיטליים. הדו"ח מציין כי עמדות מרחיבות מצד בנקים מרכזיים אלה עשויות להמשיך לתמוך בתנאי שוק נוחים למטבעות קריפטוגרפיים.
סטייה בין ביטקוין לאלטים
המחקר מצביע גם על פער הולך וגדל בין ביטקוין לאלטקוינים. בעוד שהביטקוין הציג ביצועים יציבים יחסית, המונעים בעיקר על ידי זרימת מוסדיים ובהירות רגולטורית, אלטים רבים נמצאים בדיכאון משמעותי בהשוואה לשיא כל הזמנים שלהם. עם זאת, הדו"ח מצביע על כך שככל שהתנאים המאקרו-כלכליים יתייצבו והנזילות תשתפר, מגזרי אלטקוין מסוימים - במיוחד פרוטוקולי שכבה 1 ופרויקטי DeFi - עשויים להיות מוכנים לראלי.
בעוד שוק הקריפטו מנווט בדינמיקה הכלכלית הגלובלית המורכבת הזו, המחקר של Bitfinex מספק תובנות חשובות למשקיעים וסוחרים המעוניינים להבין את ההשפעות הפוטנציאליות של החלטות מדיניות מוניטרית קרובות על נכסים דיגיטליים.
