キーポイント
- ビットコイン価格は、9月に予想される米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げを受けて15～20％下落し、40,000～50,000ドルの間で底を打つ可能性がある。
- 世界の経済政策、特にECB、日銀、PBOCといった主要中央銀行の政策は、暗号通貨市場にますます影響を与えるようになっている。ビットコインとS&P500の相関は上昇傾向にある。
FRBの9月利下げ：ビットコインにとっての諸刃の剣
9月18日に予定されている米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定は、ビットコインの短期的なボラティリティと長期的な軌道に大きな影響を与える構えだ。Bitfinexの調査によると、広く予想されている25ベーシスポイントの引き下げは、典型的な緩和サイクルの始まりの合図となる可能性がある。このシナリオは、流動性が増加し、景気後退懸念が緩和されるにつれて、ビットコインの長期的な価格上昇につながる可能性がある一方で、短期的には15〜20％下落する可能性があると警告している。
分析では、9月がビットコインにとって伝統的に不安定な月であり、平均リターンが-4.78％、典型的なピーク・ツー・トラフの下落率が24.6％であることを指摘し、過去の傾向を指摘している。このボラティリティと利下げ後の「セル・ザ・ニュース」反応の可能性は、トレーダーにリスクとチャンスの両方をもたらす可能性がある。
暗号市場を形成する世界経済政策
Bitfinexのレポートは、暗号通貨市場に対する世界的な経済政策の影響力の高まりを強調している。ビットコインとS&P500のような伝統的なリスク資産との相関関係は7月下旬以降上昇しており、ビットコインの値動きが依然として世界のマクロ経済情勢と密接に結びついていることを示唆している。
欧州中央銀行（ECB）、日本銀行（BOJ）、中国人民銀行（PBOC）を含む主要中央銀行の行動は、グローバル市場に波及し、デジタル資産に影響を与えると予想される。同レポートは、これらの中央銀行の緩和的な姿勢は、暗号通貨に有利な市場環境を引き続き支える可能性があると指摘している。
ビットコインとアルトコインの乖離
調査はまた、ビットコインとアルトコインの乖離が拡大していることも指摘している。ビットコインが主に機関投資家の資金流入と規制の明確化によって比較的安定したパフォーマンスを示しているのに対し、多くのアルトコインは史上最高値と比較して大幅に落ち込んでいる。しかし、マクロ経済状況が安定し、流動性が改善するにつれて、特定のアルトコイン・セクター（特にレイヤー1プロトコルやDeFiプロジェクト）が上昇に転じる可能性を示唆している。
暗号通貨市場がこのような複雑な世界経済のダイナミクスをナビゲートする中、Bitfinexの調査は、今後の金融政策の決定がデジタル資産に与える潜在的な影響を理解しようとする投資家やトレーダーに貴重な洞察を提供します。
