النقاط الرئيسية
- حكمت المحكمة الفيدرالية الأسترالية بأن شركة Bit Trade Pty Ltd، المشغل الأسترالي لشركة Kraken، قد خالفت قانون الشركات من خلال تقديم منتج للتداول بالهامش دون تحديد السوق المستهدفة المطلوبة.
- تمثل قضية ASIC الناجحة ضد Bit Trade خطوة مهمة في تنظيم منتجات الأصول المشفرة، مع ما يترتب على ذلك من آثار محتملة على صناعة العملات الرقمية الأوسع نطاقًا في أستراليا.
في حكم مهم صدر في 23 أغسطس 2024، رجحت المحكمة الفيدرالية الأسترالية كفة هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) في قضيتها ضد شركة Bit Trade Pty Ltd، المشغل المحلي لبورصة العملات الرقمية العالمية Kraken. قررت المحكمة أن شركة Bit Trade فشلت في الامتثال لالتزامات التصميم والتوزيع عند تقديم منتج "تمديد الهامش" للعملاء الأستراليين.
تركزت القضية على خدمة التداول بالهامش التي تقدمها Bit Trade، والتي كانت متاحة للعملاء الذين يتداولون في بورصة Kraken منذ 5 أكتوبر 2021، دون تحديد السوق المستهدفة كما هو مطلوب بموجب القانون. ونتيجة لذلك، وجدت المحكمة أن شركة Bit Trade خالفت المادة 994 ب (2) من قانون الشركات في كل مرة أتاحت فيها المنتج للعميل.
الفروق الدقيقة في تنظيم العملات الرقمية المشفرة
سلط قرار المحكمة الضوء على تعقيدات تطبيق اللوائح المالية على منتجات العملات الرقمية. فقد وجد القاضي نيكولاس أنه في حين أن الالتزام بسداد أصل رقمي لا يعتبر التزامًا نقديًا أو دينًا مؤجلاً، فإن تمديد الهامش بالعملة الوطنية ينشئ دينًا مؤجلاً، مما يجعل المنتج تسهيلًا ائتمانيًا خاضعًا للمتطلبات التنظيمية.
يؤكد هذا التمييز على التحديات التي تواجهها الجهات التنظيمية وشركات العملات الرقمية في التعامل مع المشهد المتطور لتنظيم الأصول الرقمية. ينص المنتج المعني على أن يتم تمديد الهامش وسداده بالأصول الرقمية (مثل البيتكوين) أو بالعملات الوطنية (مثل الدولار الأمريكي)، مما يوضح الطبيعة المعقدة لعروض الأصول الرقمية.
الآثار المترتبة والخطوات التالية
وصفت سارة كورت، نائبة رئيس مجلس إدارة هيئة الأوراق المالية والاستثمار، النتيجة بأنها "مهمة"، قائلةً: "هذه نتيجة مهمة بالنسبة لهيئة الأوراق المالية والاستثمار، وهي تتعلق بشركة تشفير عالمية كبرى. لقد بدأنا الإجراءات لإرسال رسالة إلى صناعة التشفير بأننا سنواصل التدقيق في المنتجات لضمان امتثالها للالتزامات التنظيمية لحماية المستهلكين."
هذا الحكم له آثار كبيرة على صناعة العملات الرقمية في أستراليا. أكدت المحكمة أن النتيجة "ترسل تذكيرًا بارزًا لصناعة العملات الرقمية بأهمية الامتثال لالتزامات التصميم والتوزيع. إنه شرط قانوني لتوزيع المنتجات المالية على المستهلكين بشكل مناسب."
وبعد صدور قرار المحكمة، مُنحت هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية وشركة Bit Trade سبعة أيام للاتفاق على الإقرارات والأوامر القضائية. وقد أعلنت الهيئة التنظيمية عن نيتها السعي لفرض عقوبات مالية على شركة Bit Trade، ولم يتم تحديد موعد لهذه الإجراءات بعد.
مع استمرار نمو صناعة العملات الرقمية وتطورها، تذكرنا هذه القضية بالتحديات التي تواجهنا في مواءمة المنتجات المالية المبتكرة مع الأطر التنظيمية الحالية. كما أنها تُشير أيضًا إلى التزام هيئة الأوراق المالية الأسترالية (ASIC) بإنفاذ الامتثال في قطاع العملات الرقمية، مما قد يُشكل سابقة للحالات المستقبلية التي تنطوي على عروض الأصول الرقمية في أستراليا. وقد أوضحت الهيئة التنظيمية أنها ستواصل اتخاذ الإجراءات اللازمة لضمان حصول المستهلكين على الحماية الكاملة بموجب القانون عند التعامل مع منتجات الأصول الرقمية.
