נקודות מרכזיות
- בית המשפט הפדרלי של אוסטרליה פסק כי ביט טרייד פטי בע"מ, המפעילה האוסטרלית של קראקן, הפרה את חוק התאגידים בכך שהציעה מוצר מסחר במרג'ין ללא קביעת שוק היעד הנדרשת.
- התביעה המוצלחת של ASIC נגד ביט טרייד מסמנת צעד משמעותי ברגולציה של מוצרי נכסי קריפטו, עם השלכות פוטנציאליות על תעשיית הקריפטו הרחבה יותר באוסטרליה.
בפסיקה משמעותית ב-23 באוגוסט 2024, בית המשפט הפדרלי של אוסטרליה העדיף את רשות ניירות הערך וההשקעות האוסטרלית (ASIC) בתיק שלה נגד Bit Trade Pty Ltd, המפעילה המקומית של בורסת הקריפטו העולמית Kraken. בית המשפט קבע כי ביט טרייד לא עמדה בהתחייבויות התכנון וההפצה כאשר הציעה את מוצר "הרחבת הבטוחות" שלה ללקוחות אוסטרליים.
התיק התמקד בשירות המסחר במרג'ין של ביט טרייד, הזמין ללקוחות הנסחרים בבורסת קראקן מאז ה-5 באוקטובר 2021, ללא קביעת שוק יעד כנדרש בחוק. כתוצאה מכך, מצא בית המשפט כי ביט טרייד הפרה את סעיף 994ב(2) לחוק התאגידים בכל פעם שהעמידה את המוצר לרשות לקוח.
ניואנסים ברגולציה cryptocurrency
החלטת בית המשפט הדגישה את המורכבות של החלת רגולציה פיננסית על מוצרי מטבעות קריפטוגרפיים. השופט ניקולס מצא כי בעוד שהחובה לפרוע נכס דיגיטלי לא נחשבה להתחייבות כספית או חוב נדחה, הארכת ביטחונות במטבע לאומי יצרה חוב נדחה, מה שהופך את המוצר למסגרת אשראי הכפופה לדרישות רגולטוריות.
הבחנה זו מדגישה את האתגרים העומדים בפני רגולטורים וחברות קריפטו בניווט בנוף המתפתח של רגולציית הנכסים הדיגיטליים. המוצר המדובר סיפק הרחבות ביטחונות לביצוע ולפירעון בנכסים דיגיטליים (למשל, ביטקוין) או במטבעות לאומיים (למשל, דולר ארה"ב), מה שממחיש את האופי המורכב של הצעות נכסי קריפטו.
השלכות והצעדים הבאים
סגנית יו"ר ASIC, שרה קורט, תיארה את התוצאה כ"משמעותית", וציינה כי "מדובר בתוצאה משמעותית עבור ASIC המערבת חברת קריפטו גלובלית גדולה. פתחנו בהליכים כדי לשלוח מסר לתעשיית הקריפטו שנמשיך לבחון מוצרים כדי לוודא שהם עומדים בהתחייבויות הרגולטוריות להגן על הצרכנים".
לפסיקה השלכות משמעותיות על תעשיית הקריפטו באוסטרליה. בית המשפט הדגיש כי התוצאה "שולחת תזכורת בולטת לתעשיית הקריפטו לגבי חשיבות העמידה בחובות התכנון וההפצה. זוהי דרישה חוקית להפצה הולמת של מוצרים פיננסיים לצרכנים".
בעקבות החלטת בית המשפט, ניתנו ל-ASIC ולביט טרייד שבעה ימים להסכים על הצהרות וצווי מניעה. הרגולטור הודיע על כוונתו לבקש קנסות כספיים נגד ביט טרייד, כאשר טרם נקבע מועד להליך זה.
ככל שתעשיית הקריפטו ממשיכה לצמוח ולהתפתח, מקרה זה מזכיר לנו את האתגרים ביישור מוצרים פיננסיים חדשניים עם מסגרות רגולטוריות קיימות. זה גם מאותת על המחויבות של ASIC לאכוף ציות במגזר הקריפטו, מה שעשוי ליצור תקדים למקרים עתידיים הקשורים להנפקת נכסים דיגיטליים באוסטרליה. הרגולטור הבהיר כי ימשיך לפעול כדי להבטיח שהצרכנים יקבלו הגנה מלאה על פי החוק כאשר הם עוסקים במוצרי נכסי קריפטו.
