النقاط الرئيسية
- دعا أكثر من 40 مُشرعًا جمهوريًا أمريكيًا رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية غاري جينسلر إلى إلغاء نشرة المحاسبة رقم 121 (SAB 121) الصادرة في مارس 2022.
- يتطلب SAB 121 من الكيانات التي تحافظ على الأصول المشفرة الاعتراف بهذه الأصول كالتزام وأصل مقابل في ميزانياتها العمومية، وهو ما يختلف عن ممارسات الحفظ التقليدية.
في خطوة مهمة، كتب أكثر من 40 جمهوريًا أمريكيًا خطابًا إلى رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) غاري جينسلر، يحثون فيه الهيئة التنظيمية على إلغاء نشرة المحاسبة رقم 121 (SAB 121) المثيرة للجدل الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات. تؤثر هذه التوجيهات، التي صدرت في مارس 2022، تأثيرًا كبيرًا على المعالجة المحاسبية للعملات الرقمية التي يحتفظ بها أمناء الحفظ، وقد وصفها المشرعون بأنها "كارثية".
قاد الرسالة المؤرخة في 23 سبتمبر 2024 رئيس لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب باتريك ماكهنري والسيناتور سينثيا لوميس. يأتي ذلك في أعقاب محاولة أخيرة لإلغاء SAB 121 من خلال تشريع حظي بدعم الحزبين قبل أن يستخدم الرئيس جو بايدن حق النقض (الفيتو) في يونيو.
فهم SAB 121 وآثاره المترتبة عليه
يتطلب المعيار 121 SAB 121 من الكيانات التي تحافظ على الأصول المشفرة لمستخدمي المنصة الاعتراف بهذه الأصول كالتزام وأصل مقابل في ميزانياتها العمومية. يختلف هذا النهج عن ترتيبات الحفظ التقليدية حيث تكون المعاملة خارج الميزانية العمومية شائعة. ويتمثل الأساس المنطقي الذي استندت إليه هيئة الأوراق المالية والبورصات في إصدار المعيار 121 في أن يعكس المخاطر التكنولوجية والقانونية والتنظيمية الفريدة المرتبطة بحفظ العملات الرقمية، بما في ذلك الاختراقات المحتملة وحقوق الملكية غير الواضحة والمناظر الطبيعية التنظيمية المتطورة.
ومع ذلك، يرى المنتقدون أن هذا التوجيه له آثار بعيدة المدى على صناعة العملات الرقمية. فهو يعقّد قدرة البنوك والمؤسسات المالية على تقديم خدمات حفظ الأصول الرقمية من خلال زيادة متطلبات رأس المال والتكاليف التشغيلية. يدعي المعارضون أن SAB 121 يمكن أن يدفع بحفظ العملات الرقمية نحو كيانات أقل تنظيمًا، مما قد يزيد من المخاطر التي يتعرض لها المستهلكون بدلاً من تخفيفها.
المخاوف بشأن القضايا الإجرائية وتأثيرها على الصناعة
أثار المشرعون العديد من المخاوف بشأن SAB 121، بما في ذلك عملية إصداره وتأثيره المحتمل على صناعة العملات الرقمية. وجادلوا بأن لجنة الأوراق المالية والبورصات تجاوزت الإجراءات السليمة من خلال إصدار التوجيهات دون استشارة الجهات التنظيمية الاحترازية أو اتباع عملية وضع القواعد التي يتطلبها قانون الإجراءات الإدارية (APA).
وقد ذكر السياسيون في رسالتهم: "بإصدار هذه القاعدة تحت ستار إرشادات الموظفين، تهربت هيئة الأوراق المالية والبورصات من عملية وضع القواعد التي يتطلبها قانون الإجراءات الإدارية."
الدعوة إلى الاتساق والابتكار المالي
تتمثل إحدى نقاط النقد المحددة في الرسالة في تعامل مكتب كبير المحاسبين (OCA) التابع للجنة الأوراق المالية والبورصات مع تطبيق المعيار 121. ويزعم المشرعون أن مكتب رئيس المحاسبين يعمل مع بعض المؤسسات لتجنب متطلبات الإبلاغ عن الميزانية العمومية، مما قد يؤدي إلى تطبيق غير متسق عبر مختلف الكيانات.
كما سلطت الرسالة الضوء على المخاوف التي أثارها النائب الديمقراطي في مجلس النواب وايلي نيكل، الذي ادعى سابقًا أن SAB 121 سيمنع البنوك الأمريكية من حفظ المنتجات المتداولة في بورصة العملات الرقمية على نطاق واسع، وبالتالي خلق "مخاطر التركيز" من خلال تسليم المزيد من السيطرة إلى كيانات غير مصرفية.
وقد حث الموقعون، الذين يتألف معظمهم من أعضاء جمهوريين من مجلس الخدمات المالية ولجنة مجلس الشيوخ للخدمات المالية ولجنة مجلس الشيوخ المعنية بالشؤون المصرفية والإسكان والشؤون الحضرية، الرئيس جينسلر على إلغاء المعيار 121 من SAB 121. وهم يجادلون بأن هذا الإجراء ضروري لحماية المستهلكين وتعزيز الابتكار المالي وضمان التطبيق المتسق للمعايير المحاسبية في مجال العملات الرقمية سريع التطور.
مع استمرار نمو صناعة العملات الرقمية واندماجها مع التمويل التقليدي، قد يكون لنتيجة هذا الخلاف البارز آثار بعيدة المدى على أمناء الأصول الرقمية والمستثمرين وسوق العملات الرقمية الأوسع نطاقًا. يسلط الجدل الدائر حول SAB 121 الضوء على التحديات المستمرة في تنظيم قطاع العملات الرقمية سريع التطور والتوتر بين تعزيز الابتكار وضمان حماية كافية للمستهلك. قد توفر جلسة الاستماع القادمة للجنة الخدمات المالية في مجلس النواب مع لجنة الأوراق المالية والبورصات في 24 سبتمبر مزيدًا من الأفكار حول هذا الجدل التنظيمي المستمر.
