النقاط الرئيسية
- ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 124% على أساس سنوي، متفوقًا بذلك على جميع فئات الأصول الرئيسية تقريبًا، مع ارتفاع هيمنتها على السوق إلى 56%.
- تتسارع وتيرة تبني المؤسسات للعُملة، حيث اكتسبت منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة أكثر من 19 مليار دولار من التدفقات الجديدة من صناديق التحوط وصناديق الاستثمار العقاري وشركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية حتى أغسطس 2024.
أساسيات البيتكوين تُظهر نموًا قويًا
وفقًا لتقرير صادر عن VanEck في منتصف سبتمبر 2024، تواصل البيتكوين إظهار أداء قوي واهتمام مؤسسي متزايد. على الرغم من التصحيح الأخير بنسبة 21% من ذروته في مارس، إلا أن أداء البيتكوين منذ بداية العام حتى تاريخه (+36% اعتبارًا من 16 سبتمبر) يفوق معظم فئات الأصول الرئيسية. يُسلط التقرير الضوء على أن سعر البيتكوين قد ارتفع بنسبة 124% على أساس سنوي، ليصل إلى 58,584 دولارًا، في حين نمت هيمنتها على السوق بنسبة 15% لتصل إلى 56% من إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية.
تسارع التبني المؤسسي
تُشير أبحاث VanEck إلى ارتفاع كبير في تبني المؤسسات للبيتكوين. فمنذ يناير 2024، اجتذبت منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة(ETPs) أكثر من 19 مليار دولار من التدفقات الجديدة من مختلف المستثمرين المؤسسيين، بما في ذلك صناديق التحوط ومستشاري الاستثمار المسجلين (RIAs) وشركات التأمين وصناديق التقاعد. والجدير بالذكر أن حيازات صناديق التحوط من منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة (ETPs) قد نمت بنسبة 38% في الربع الثاني، في حين زادت حيازات RIA بنسبة 4%.
يشير التقرير إلى أن تباطؤ اعتماد شركات السمسرة الوطنية كاملة الخدمات، أو "Wirehouses"، قد يرجع إلى عدم وجود محافظ نموذجية كلية محدثة تتضمن البيتكوين. ومع ذلك، يقوم بعض المديرين على نحو متزايد بتسويق وتوزيع محافظ "الكل في واحد" أو المحافظ النموذجية التي تتضمن البيتكوين، مما قد يؤدي إلى تسريع تحولات الحصة السوقية نحو المستشارين المستقلين والنماذج المتكاملة رأسياً.
اتجاهات التبني السيادي وإلغاء الدولرة
يشير تحليل VanEck أيضًا إلى اتجاه متزايد للدول ذات السيادة التي تتبنى البيتكوين لأغراض نقدية وتجارية. هناك سبع دول تقوم الآن بتعدين البيتكوين بدعم مباشر من حكوماتها الوطنية، مع انضمام ثلاث دول جديدة في عام 2024 (إثيوبيا وكينيا والأرجنتين). ويُنظر إلى هذا الاتجاه على أنه مؤشر رئيسي على التحول العالمي نحو إلغاء الدولرة، مع ما يترتب على ذلك من آثار محتملة على دور البيتكوين كأصل احتياطي عالمي.
ويختتم التقرير بالتشديد على محركات نمو البيتكوين على المدى الطويل، بما في ذلك الحاجة المتزايدة إلى شبكات لا مركزية ومقاومة للرقابة، والاعتماد المؤسسي المتزايد، وتزايد المشاركة السيادية في التعدين والتجارة عبر الحدود. وتعزز هذه العوامل، بالإضافة إلى جاذبية البيتكوين للأجيال الشابة وإمكانية استخدامها كتحوط ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة، قناعة VanEck بسوق البيتكوين الصاعد على المدى الطويل.
