נקודות מרכזיות
- מחיר הביטקוין עלה ב-124% משנה לשנה, ועקף כמעט כל נכס השקעה מרכזי אחר, כאשר הדומיננטיות שלו בשוק עלתה ל-56%.
- האימוץ המוסדי של ביטקוין מואץ, כאשר מוצרי סחירה מבוססי ביטקוין (ETPs) צברו יותר מ-19 מיליארד דולר בתזרים חדש מקרנות גידור, יועצים פיננסיים רשומים (RIAs), חברות ביטוח וקרנות פנסיה עד אוגוסט 2024.
הנתונים הבסיסיים של ביטקוין מציגים צמיחה חזקה
לפי דו"ח אמצע ספטמבר 2024 של VanEck, ביטקוין ממשיך להציג ביצועים חזקים ועניין גובר מצד מוסדות פיננסיים. למרות תיקון של 21% משיאו במרץ, הביצועים מתחילת השנה (+36% נכון ל-16 בספטמבר) עולים על רוב מחלקות הנכסים המרכזיות. הדו"ח מדגיש כי מחיר הביטקוין עלה ב-124% משנה לשנה, והגיע ל-58,584 דולר, בעוד שהדומיננטיות שלו בשוק גדלה ב-15%, ל-56% מסך שוק הקריפטו.
האימוץ המוסדיה מואץ
המחקר של VanEck מצביע על עלייה משמעותית באימוץ המוסדי של ביטקוין. מאז ינואר 2024, מוצרי הסל המבוססים על ביטקוין (ETPs) משכו מעל 19 מיליארד דולר בתזרים חדש ממשקיעים מוסדיים שונים, כולל קרנות גידור, יועצים פיננסיים רשומים (RIAs), חברות ביטוח וקרנות פנסיה. באופן בולט, אחזקות קרנות הגידור במוצרי הביטקוין גדלו ב-38% ברבעון השני, בעוד שאחזקות ה-RIA עלו ב-4%.
הדו"ח מציע כי האימוץ האיטי יותר מצד חברות ברוקראז' לאומיות המספקות שירות מלא, המכונות "Wirehouses", עשוי לנבוע מהעדר מודלים מאקרו-כלכליים מעודכנים הכוללים ביטקוין. עם זאת, חלק מהמנהלים מתחילים לשווק ולהפיץ פורטפוליו מודל "הכול כלול" או מודלים שמשלבים ביטקוין, מה שעשוי להאיץ את שינוי נתח השוק לטובת יועצים עצמאיים ומודלים אינטגרטיביים אנכיים.
אימוץ ריבוני ומגמות של דה-דולריזציה
הניתוח של VanEck מצביע גם על מגמה גוברת של אימוץ ביטקוין על ידי מדינות ריבוניות לצרכים מוניטריים ומסחריים. שבע מדינות כעת כורות ביטקוין בתמיכה ישירה של ממשלותיהן הלאומיות, כאשר שלוש מדינות נוספות הצטרפו בשנת 2024 (אתיופיה, קניה וארגנטינה). מגמה זו נחשבת לאינדיקטור מפתח לשינוי הגלובלי לכיוון דה-דולריזציה, עם השלכות פוטנציאליות על תפקידו של ביטקוין כנכס רזרבה גלובלי.
הדו"ח מסכם בהדגשה את גורמי הצמיחה לטווח הארוך של ביטקוין, כולל הצורך הגובר ברשתות מבוזרות ועמידות בפני צנזורה, האימוץ המוסדי המתרקם, והמעורבות ההולכת וגוברת של מדינות בכריית ביטקוין ובסחר חוצי גבולות. גורמים אלה, יחד עם המשיכה של ביטקוין לדורות הצעירים ופוטנציאליו כהגנה מפני אינפלציה ודליפת ערך מטבעות, מחזקים אתConviction של VanEck בשוק עליות לטווח הארוך עבור ביטקוין.
