キーポイント
- SECは、TrueCoinとTrustTokenが2020年11月から2023年4月にかけて、TrueUSD（TUSD）ステーブルコインを含む投資契約の詐欺的かつ未登録の販売に関与したと申し立てている。
- TUSDは米ドルに完全に裏打ちされたものとして販売されているにもかかわらず、裏付け資産のかなりの部分はリスクの高いオフショアファンドに投資され、2024年9月までに準備金の99％がこのファンドに投資されたと伝えられている。
SEC、TUSDの資金調達に関する不実表示を発見
証券取引委員会（SEC）は、TrueCoin LLCとTrustToken Inc.に対して、安定コイン投資プログラムを通じて投資家を欺いたとして訴訟を起こした。両社はTrueUSD(TUSD)ステーブルコインの裏付けを偽っており、実際にはかなりの部分が投機的なオフショアファンドに投資されていたにもかかわらず、米ドルまたは同等の資産で全額裏付けされていると主張していた。
カリフォルニア州北部地区連邦地方裁判所に提出されたSECの訴状によると、詐欺行為は2020年11月から2023年4月の間に発生した。この期間中、TrueCoinとTrustTokenは、TrueFiレンディング・プロトコル上で、TUSDの形をした未登録の投資契約と、それに関連する利益機会を提供し、販売したとされている。
危険な投資と不実表示の継続
SECの調査により、TUSD事業がオフショア法人に売却された後の2022年3月までに、TUSDの裏付けとされる5億ドル以上の資産が投機ファンドに投資されていたことが明らかになった。TrueCoinとTrustTokenは、2022年秋までにこのオフショアファンドにおける償還の問題を認識していたにもかかわらず、TUSDが米ドルに1対1で裏付けされていると主張し、投資家に対して虚偽の説明を続けたとされる。
状況はさらにエスカレートし、2024年9月までにTUSDを支える準備金の実に99％がこの投機的ファンドに投資されていたとSECは指摘している。このような危険な投資手段へのエクスポージャーのレベルは、投資家に売り込まれた安全で信頼できるイメージとはまったく対照的である。
SECの対応と和解条件
SECのCrypto Assets & Cyber Unitのチーフ代理であるJorge G. Tenreiro氏は、この事件の重要性を強調し、次のように述べている。"この事件は、これらの商品の投資家が十分な情報に基づいた意思決定を行うために必要な重要な情報を奪われ続けていることから、なぜ登録が重要なのかを示す典型的な例である。"
申し立てを認めることも否定することもなく、TrueCoinとTrustTokenはSECの告発と和解することに合意した。和解条件は以下の通り：
- 適用される連邦証券法違反を差し止める最終判決に同意すること
- 各163,766ドルの民事罰の支払い
- TrueCoinは、340,930ドルの制裁金と31,538ドルの予見利息を支払うことに合意した。
これらの和解は裁判所の承認が必要であり、暗号通貨分野における重要な規制措置であり、急速に発展するデジタル資産市場において投資家を保護するためのSECの継続的な取り組みを強調するものである。
