נקודות מרכזיות
- MARA Holdings מתכננת לגייס 700 מיליון דולר באמצעות אג"ח להמרה ללא קופון שיפקעו בשנת 2031, כאשר מרבית ההכנסות מיועדות לרכישת ביטקוין, מה שמסמן הרחבה משמעותית של אסטרטגיית הנכסים הדיגיטליים שלה.
- החברה מתכננת גם לרכוש מחדש אג"ח להמרה קיימות בסכום של עד 50 מיליון דולר, שמועד פירעונן ב-2026, מה שעשוי להשפיע על מחיר מניית MARA בשל פעילות מסחר צפויה מצד מחזיקים שביצעו גידור.
השקעה משמעותית בביטקוין מסמנת אמון בשוק הקריפטו
MARA Holdings (NASDAQ: MARA) הודיעה על תוכניות להרחבה משמעותית של החזקות הביטקוין שלה באמצעות הצעת אג"ח להמרה ללא קופון בסך 700 מיליון דולר. מהלך זה מייצג אחת מהיוזמות הגדולות ביותר להשקעות בביטקוין מצד חברות שהוכרזו בחודשים האחרונים, ומדגיש את המשך העניין המוסדי בתחום הקריפטו, למרות התנודתיות בשוק.
הקצאת הון אסטרטגית מציבה את הביטקוין בעדיפות ראשונה
החלטת החברה להקצות חלק משמעותי מההכנסות לרכישת ביטקוין משקפת מחויבות חזקה לאסטרטגיית הנכסים הדיגיטליים שלה. בעוד שעד 50 מיליון דולר יוקצו לרכישה חוזרת של אג"ח להמרה קיימות שמועד פירעונן ב-2026, יתרת הסכום תיועד בעיקר למימון רכישות ביטקוין ולצרכים תאגידיים כלליים, כולל אפשרות להרחבת נכסים קיימים.
השפעת שוק ודינמיקת המסחר
ההצעה עשויה ליצור דינמיקה מעניינת בשוק, שכן מחזיקי האג"ח להמרה הקיימות לשנת 2026, שיסכימו לרכישה החוזרת, צפויים להתאים את פוזיציות הגידור שלהם. תהליך זה עשוי לכלול רכישות משמעותיות של מניות רגילות של MARA, דבר שעשוי להשפיע על מחיר המניה ועל מחיר ההמרה האפקטיבי של האג"ח החדשות. החברה מציינת כי פעילות מסחר זו עשויה להיות משמעותית ביחס לנפח המסחר היומי הממוצע ההיסטורי של מניותיה.
האגרות, שיפקעו ב-1 ביוני 2031, יימכרו לקונים מוסדיים מוסמכים בהתאם לכלל 144A. הגישה של MARA להרחבת החזקות הביטקוין שלה באמצעות מכשירי חוב ולא באמצעות הצעות מניות מצביעה על שיקול אסטרטגי לשמירה על ערך לבעלי המניות, תוך כדי חתירה לצמיחה אגרסיבית בתיק הנכסים הדיגיטליים שלה.
