Puntos clave
- MARA Holdings tiene la intención de recaudar 700 millones de dólares a través de bonos preferentes convertibles con cupón cero y vencimiento en 2031, destinando la mayor parte de los ingresos a la adquisición de bitcoins, lo que supone una importante expansión de su estrategia de activos digitales.
- La empresa también tiene previsto recomprar hasta 50 millones de dólares de sus actuales obligaciones convertibles de 2026, lo que podría afectar a la cotización de las acciones de MARA debido a la actividad de negociación prevista por parte de los titulares con cobertura.
Una gran inversión en Bitcoin indica confianza en el mercado de criptomonedas
MARA Holdings (NASDAQ: MARA) ha anunciado planes para una expansión sustancial de sus participaciones en bitcoin a través de una oferta de 700 millones de dólares en bonos convertibles sin cupón. Este movimiento representa una de las mayores iniciativas corporativas de inversión en bitcoin anunciadas en los últimos meses, lo que pone de relieve el continuo interés institucional en el espacio de la criptomoneda a pesar de la volatilidad del mercado.
La asignación estratégica de capital da prioridad al bitcoin
La decisión de la empresa de destinar una parte significativa de los ingresos a la adquisición de bitcoins demuestra su firme compromiso con su estrategia de activos digitales. Aunque hasta 50 millones de dólares se utilizarán para recomprar los bonos convertibles existentes con vencimiento en 2026, el resto se destinará principalmente a financiar compras de bitcoins y fines corporativos generales, incluida la posible ampliación de los activos existentes.
Impacto en el mercado y dinámica comercial
La oferta podría crear una dinámica de mercado interesante, ya que se espera que los titulares de los bonos convertibles existentes de 2026 que acepten la recompra ajusten sus posiciones de cobertura. Esto podría implicar una compra sustancial de acciones ordinarias de MARA, lo que podría influir tanto en el precio de las acciones como en el precio de conversión efectivo de los nuevos bonos. La empresa señala que esta actividad de negociación podría ser significativa en relación con el volumen medio diario histórico de negociación de sus acciones.
Los pagarés, que vencerán el 1 de junio de 2031, se ofrecerán a compradores institucionales cualificados con arreglo a la norma 144A. El planteamiento de MARA de ampliar sus tenencias de bitcoin mediante instrumentos de deuda en lugar de ofertas de acciones sugiere una consideración estratégica del valor para el accionista al tiempo que persigue un crecimiento agresivo de su cartera de activos digitales.
