נקודות מרכזיות
- Metaplanet, חברת השקעות יפנית הנסחרת בבורסה, השלימה את רכישת הביטקוין המתוכננת שלה במיליארד ין (6.8 מיליון דולר), מה שמביא את סך החזקותיה ל-360.368 BTC.
- החברה מנפיקה זכויות חדשות לרכישת מניות על מנת לגייס עד 10 מיליארד ין (68 מיליון דולר), כאשר רוב הכספים מוקצים לרכישות ביטקוין נוספות.
מעבר אסטרטגי לביטקוין
ב-6 באוגוסט 2024, Metaplanet Inc. הודיעה על מהלך אסטרטגי משמעותי במסגרת אימוץ ביטקוין על ידה. דירקטוריון החברה החליט לבצע הקצאה בחינם של הסדרה ה-11 של זכויות רכישת מניות לכל בעלי המניות שלה, וזאת במטרה לגייס עד 10 מיליארד ין (68 מיליון דולר).
פרטים עיקריים על גיוס הכספים:
- תאריך קובע לבעלי המניות: 5 בספטמבר 2024
- תאריך הקצאה: 6.9.2024
- מחיר מימוש: 555 ין לזכות רכישת מניה
- תקופת המימוש: 6 בספטמבר 2024 עד 5 בנובמבר 2024
הקצאת כספים
Metaplanet התווה את התוכנית הבאה לשימוש בהכנסות:
- פדיון אג"ח קונצרניות: מיליארד ין
- רכישת ביטקוין: 8.5 מיליארד ין
- הון חוזר: 500 מיליון ין
בחברה הדגישו כי מרבית הכספים שיגויסו יוקצו אסטרטגית לרכישת ביטקוין. החלטה זו מבוססת על הפוטנציאל של הביטקוין לייסוף ארוך טווח ותפקידו כגידור מפני פיחות מטבע, במיוחד הין.
הרציונל של אסטרטגיית ביטקוין
Metaplanet סיפקה מספר סיבות לאסטרטגיה שלה הממוקדת בביטקוין:
- הגנה מפני פיחות מטבע: ביטקוין נתפס כאמצעי הגנה מפני פיחות ין מתמשך וסיכוני נכסים נלווים.
- מינוף הזדמנויות בשוק: החברה מתכננת לעסוק בארביטראז' מטבע ולרכוש ביטקוין באמצעות חוב נקוב ין לטווח ארוך, תוך ניצול סביבת הריבית הנמוכה של יפן.
- שיפור הערך לבעלי המניות: האסטרטגיה נועדה להגדיל את הרווח למניה על ידי הגדלת אחזקות ביטקוין, מה שעשוי להוביל לייסוף משמעותי לאורך זמן.
- יעילות מס: תחת מערכת המס הנוכחית של יפן, החזקת ביטקוין יכולה להיות מועילה יותר לחברות מאשר נכסים אחרים, מכיוון שרווחים לא ממומשים על ביטקוין אינם חייבים במס אם תנאים מסוימים מתקיימים.
רכישת הביטקוין האחרונה
ב-20 באוגוסט 2024, Metaplanet אישרה את השלמת תוכנית רכישת הביטקוין הראשונית שלה:
- רכישה אחרונה: 57.273 BTC
- סכום רכישה: 500 מיליון ין (3.4 מיליון דולר)
- מחיר רכישה ממוצע: 8,730,117 ין לביטקוין (כ-59,400 דולר)
- סה"כ אחזקות ביטקוין: 360.368 BTC
- השקעה כוללת: 3.45 מיליארד ין (23.5 מיליון דולר)
רכישה אחרונה זו מקיימת את תוכנית ההשקעות בסך מיליארד ין (6.8 מיליון דולר) שהוכרזה כאמור מוקדם יותר באוגוסט.
הכרה בסיכון
תוך הדגשת היתרונות הפוטנציאליים, Metaplanet גם הכירה בסיכונים הקשורים לאסטרטגיית הביטקוין שלה, כולל:
- תנודתיות מחירים
- סיכונים רגולטוריים
- סיכונים ביטחוניים ותפעוליים
- אי-ודאות אימוץ ושימוש
השפעת השוק ותחזית עתידית
ההשקעה של מטאפלנט השפיעה לטובה על מחיר המניה שלה. ביום ההודעה ב-20 באוגוסט נסחרה מניית החברה בעלייה של 10.7% והגיעה למחיר של 1,192 ין במסחר הבוקר, כשהיא עוקפת את מדד ניקיי 225 שעלה ב-1.7%.
החברה מתכננת להחזיק בביטקוין כהשקעה לטווח ארוך ותבחן אפשרויות ליצירת הכנסה נוספת, כמו מכירת covered calls על חלק מהחזקות הביטקוין שלה.
ככל שיותר מוסדות פיננסיים ותאגידים מסורתיים נכנסים למרחב המטבעות הקריפטוגרפיים , השקעות כמו זו של Metaplanet עשויות להפוך נפוצות יותר ויותר, מה שעשוי להוביל לאימוץ נוסף ולעליית מחירים של ביטקוין ונכסים דיגיטליים אחרים.
