النقاط الرئيسية
- أبلغ محللو بيرنشتاين عن اهتمام كبير من جانب المستثمرين بمُعدني البيتكوين، مع الأخذ في الاعتبار التحول نحو الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء (HPC).
- يتساءل المستثمرون عما إذا كان ينبغي على جميع شركات تعدين البيتكوين التحول إلى الذكاء الاصطناعي، مما يسلط الضوء على احتمال حدوث التحول في الاستراتيجية.
الاهتمام المتزايد بتنويع الذكاء الاصطناعي
يسلط تقرير حديث صادر عن محللي بيرنشتاين الضوء على اتجاه جدير بالملاحظة في قطاع تعدين العملات الرقمية: تزايد اهتمام المستثمرين في شركات تعدين البيتكوين التي يحتمل أن تتنوع في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (AI) والحوسبة عالية الأداء (HPC).
كتب كل من غوتام تشوغاني وماهيكا سابرا وسانسكار تشينداليا في مذكرة للعملاء يوم الاثنين:
"نحن نشهد اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين بشركات تعدين البيتكوين التي تسعى إلى استخدام الذكاء الاصطناعي/حوسبة حاسوبية، ويتساءل المستثمرون أنفسهم عما إذا كان ينبغي على جميع شركات التعدين التحول إلى الذكاء الاصطناعي".
يؤكد هذا البيان على الاهتمام المتزايد بتقاطع تعدين العملات الرقمية مع تقنيات الذكاء الاصطناعي.
يصف التقرير استراتيجية "نهج البوري": مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في المقدمة، مع استمرار عمليات تعدين البيتكوين في الخلفية. يأتي هذا المحور المحتمل في الوقت الذي تجتذب فيه صناعة الذكاء الاصطناعي استثمارات كبيرة، مما يوفر لعمال التعدين مسارًا محتملاً لنموذج أعمال أكثر تنوعًا واستدامة.
استراتيجيات التمويل وردود فعل السوق
أنشطة التمويل الأخيرة من قبل كبرى تعكس شركات التعدين الكبرى هذا الاتجاه الناشئ. فقد حصلت شركتا ماراثون ديجيتال وكور ساينتيفيك على تمويل كبير من خلال سندات قابلة للتحويل، حيث اعتمدت كل منهما نهجاً متميزاً يتماشى مع رؤيتها الاستراتيجية.
كما ورد هنا على موقع Token Times AI، جمعت شركة Marathon Digital 300 مليون دولار أمريكي، باتباع استراتيجية MicroStrategy في استخدام السندات القابلة للتحويل طويلة الأجل للحصول على البيتكوين كأصل من أصول خزينة الشركة. كان من المقرر أن تستحق سندات الشركة، التي تم تسعيرها بعلاوة 25% وكوبون بنسبة 2.125%، في عام 2031.
وفي المقابل، حصلت شركة Core Scientific على 400 مليون دولار أمريكي بفائدة 3% على مدى خمس سنوات. تخطط الشركة لاستخدام هذه الأموال لسداد الديون عالية التكلفة والاستحواذ على مراكز البيانات التي تركز على الذكاء الاصطناعي، مما يشير إلى نية واضحة لتنويع عملياتها.
التحديات والاعتبارات
على الرغم من أن التحول المحتمل إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يثير الاهتمام، إلا أن محللي بيرنشتاين يحذرون من أن ذلك لا يخلو من التحديات.يؤكد التقرير على أنه على الرغم من أوجه التشابه في سعة الطاقة ومواصفات الطاقة عالية الكثافة، إلا أن تعدين البيتكوين ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تعمل على نماذج أعمال مختلفة جذريًا.
يتبع تعدين البيتكوين استراتيجية خاصة بالتعدين الذاتي، مع التركيز على تحويل الطاقة إلى بيتكوين بتكلفة أقل من سعر السوق المحقق. ويتوقف النجاح في هذا النموذج على زيادة إنتاج البيتكوين، وزيادة الحصة السوقية لمعدل التجزئة، والحفاظ على استراتيجية خزينة متوائمة تتجنب بيع البيتكوين بخسارة.
ديناميكيات السوق والتوقعات المستقبلية
تُبقي حالة عدم اليقين التي تحيط بالانتخابات الأمريكية القادمة أسواق البيتكوين والعملات الرقمية في نطاق محدود. يُشير مُحللو بيرنشتاين إلى أن اتجاهات سوق البولي ماركت تُشير إلى تقارب السباق بين ترامب وهاريس، مع احتمال فوز الجمهوريين، وخاصةً ترامب، من المرجح أن ينظر سوق العملات الرقمية بشكل إيجابي.
ومن المثير للاهتمام، أننا في Token Times AI قد أبلغنا سابقًا عن الزيادة المحتملة في دخل شركات التعدين إذا ما انتقلت إلى عمليات تركز على الذكاء الاصطناعي. قد يؤدي هذا التحول إلى تنويع تدفقات إيراداتهم ومواءمتها مع قطاع الذكاء الاصطناعي سريع النمو، مما قد يجذب مجموعة أوسع من المستثمرين ويحقق الاستقرار في آفاقهم على المدى الطويل.
مع استمرار تطور المشهد، يبدو أن شركات تعدين البيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة المدرجة في الولايات المتحدة ميزة طبيعية، حيث تستفيد من الوصول إلى أعمق أسواق رأس المال في العالم. قد يؤدي هذا الوضع إلى توحيد السوق، مع ظهور هذه الشركات باعتبارها لاعبين لاعبين رئيسيين في قطاعي العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي.
من المحتمل حدوث المزيد من التطورات في هذا المجال في الأشهر المقبلة حيث يقوم المزيد من المُعدِّنين بتقييم الفوائد والتحديات المحتملة لدمج قدرات الذكاء الاصطناعي في عملياتهم الحالية. قد يؤدي هذا الاتجاه إلى إعادة تشكيل صناعة تعدين العملات الرقمية، حيث يمزج بين تقنية البلوكشين التقليدية وتطورات الذكاء الاصطناعي المتطورة.
في حين أن اهتمام المستثمرين واضح، يبقى أن نرى كم عدد مُعدِّني البيتكوين الذين سينتقلون بالفعل إلى عمليات الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء وما هو تأثير ذلك على مشهد تعدين العملات الرقمية الأوسع نطاقًا.
