נקודות מרכזיות
- מוצרי השקעה בנכסים דיגיטליים חוו תפנית דרמטית, עם כניסות של 436 מיליון דולר לאחר תקופה של יציאות בסך 1.2 מיליארד דולר, בעיקר בשל שינוי בציפיות לגבי שיעורי הריבית.
- בעוד ביטקוין הוביל את ההתאוששות, המשיך להיאבק, כשהוא מתמודד עם יציאות של 19 מיליון דולר בעקבות חששות לגבי הרווחיות של שכבה 1 לאחר ההתפתחויות האחרונות.
תחושת השוק משתנה בעקבות ספקולציות לגבי שיעור הריבית.
שוק הנכסים הדיגיטליים חווה שינוי משמעותי בתחושת המשקיעים בשבוע שעבר, כך לפי הדו"ח השבועי האחרון של CoinShares על תזרים קרנות נכסים דיגיטליים. לאחר יציאות משמעותיות בהיקף של 1.2 מיליארד דולר, מוצרי השקעה במגזר רשמו כניסות מרשימות של 436 מיליון דולר. השינוי הדרמטי הזה נובע במידה רבה משינוי בציפיות השוק לגבי הפחתות אפשריות בשיעורי הריבית.
ג'יימס באטרפיל, ראש מחלקת המחקר ב-CoinShares, ציין כי העלייה בכניסות הייתה בולטת במיוחד לקראת סוף השבוע. עלייה זו חפפה עם הערותיו של נשיא הפדרל ריזרב בניו יורק לשעבר, ביל דאדלי, שהציתו ספקולציות לגבי הפחתת ריבית של 50 נקודות בסיס ב-18 בספטמבר. למרות ההתעניינות המחודשת מצד המשקיעים, נפחי המסחר בקרנות ה-ETF נותרו יציבים על 8 מיליארד דולר במהלך השבוע, הרבה מתחת לממוצע השנתי של 14.2 מיליארד דולר.
הפילוח האזורי וביצועי הנכסים.
ארצות הברית התבלטה כמוטבת העיקרית מהאמון המחודש של המשקיעים, עם כניסות של 416 מיליון דולר מתוך סך כל הכניסות. שווייץ וגרמניה גם הן רשמו כניסות בולטות של 27 מיליון דולר ו-10.6 מיליון דולר, בהתאמה. לעומת זאת, קנדה חוותה יציאות קלות בסך 18 מיליון דולר.
ביטקוין היה הנכס הבולט ביותר, כשהוא מושך אליו 436 מיליון דולר בכניסות לאחר רצף של 10 ימי יציאות שהסתכם ב-1.18 מיליארד דולר. ההתעוררות בהשקעות בביטקוין לוותה בהיפוך בפוזיציות השורט על ביטקוין, שראו יציאות של 8.5 מיליון דולר לאחר שלושה שבועות רצופים של כניסות.
המאבקים של את'ריום ומגמות מתפתחות.
בעוד הביטקוין התאושש חזק, את'ריום המשיך להתמודד עם אתגרים, כשהוא חווה יציאות של 19 מיליון דולר. Butterfill הציעה שמגמה שלילית מתמשכת זו עבור את'ריום עשויה להיות קשורה לחששות לגבי רווחיות שכבה 1 בעקבות ההתפתחויות האחרונות, במיוחד השדרוג של Dencun.
בניגוד לקשיים של את'ריום, סולנה הפגינה עמידות ורשמה את השבוע הרביעי ברציפות של כניסות כספים עם תוספת של 3.8 מיליון דולר. ביצועים אלו מדגישים את ההבדלים בגורלן של רשתות בלוקצ'יין שונות בסביבת השוק הנוכחית.
הדו"ח ציין גם פעילות משמעותית במגזר מניות הבלוקצ'יין, שראה כניסות כספים של 105 מיליון דולר. זרימה זו יוחסה להשקת מספר קרנות ETF חדשות בארצות הברית, מה שמעיד על עניין גובר מצד מוסדות בטכנולוגיית הבלוקצ'יין מעבר למטבעות הקריפטוגרפיים.
ככל ששוק הנכסים הדיגיטליים ממשיך להתפתח, מגמות משתנות אלו מדגישות את ההשפעה המורכבת של גורמים מקרו-כלכליים, התפתחויות טכנולוגיות ותחושות המשקיעים בעיצוב עתידו של תחום המטבעות הקריפטוגרפיים.
