נקודות מרכזיות
- ביטקוין צפוי להגיע לטווח של 145,000 עד 200,000 דולר עד אמצע 2025, כאשר קרנות סל (ETFs) מחזיקות כעת ביותר מ-1.13 מיליון ביטקוין, וזרימות ההון המצטברות לקרנות סל מבוססות ספוט בארה"ב הגיעו ל-35.5 מיליארד דולר בשנת 2024.
- ה שוק המטבעות הקריפטוגרפיים נמצא כעת באמצע המחזור בעקבות חציית הבלוק (halving) באפריל 2024, כאשר ניתוחים מצביעים על פוטנציאל לשיא שוק בסביבות הרבעון השלישי או הרביעי של 2025, כ-450 יום לאחר החצייה.
השפעת קרנות הסל (ETF) ודומיננטיות השוק
בדוח הסופי שלה לשנת 2024, Bitfinex מדגישה את השנה יוצאת הדופן של ביטקוין, לאחר שעבר את רף ה-100,000 דולר והגיע לשווי שוק של 2 טריליון דולר. הדוח מדגיש את ההשפעה הטרנספורמטיבית של קרנות הסל (ETF) מבוססות ביטקוין ספוט, שצברו למעלה מ-1.13 מיליון ביטקוין מאז השקתן. קרן הסל IBIT Bitcoin ETF של BlackRock אף עקפה את קרן הסל לזהב שלה בנכסים תחת ניהול, מה שמדגים את התיאבון המוסדי הגובר לחשיפה למטבעות קריפטו.
הניתוח הטכני מצביע על מיקום אמצע מחזור
על פי הניתוח של Bitfinex, מספר אינדיקטורים מצביעים על כך שהשוק נמצא כעת בשלב אמצע מחזור בעקבות חציית הבלוק (halving) באפריל 2024. הדוח מתייחס למדדים כמו MVRV, NUPL ומדד מחזור שוק שור-דוב, שמראים שהשוק נותר בשלב שורי אך עדיין לא הגיע לשיאי האופוריה. מודלי Pi Cycle Top וממוצע נע ל-4 שנים צופים שיאי מחזור פוטנציאליים בטווח שבין 145,000 ל-189,000 דולר, אם כי הדוח מציין שהחזרי רווחים מתמעטים מתונים את הרווחים בהשוואה למחזורים קודמים.
תחזית שוק לשנת 2025 וגורמי סיכון
Bitfinex צופה תיקונים מתונים יחסית בשנת 2025, בעיקר בשל לחץ קנייה מתמשך מצד מוסדות באמצעות קרנות סל (ETFs). הדוח מצביע על תיקון פוטנציאלי ברבעון הראשון של 2025, לפני המשך מגמת העלייה. הניתוח מתמקד במיוחד בתקופה סביב יולי 2025, שעל פי דפוסים היסטוריים עשויה לסמן שיא מחזור משמעותי. עם זאת, הדוח מדגיש כי דינמיקות השוק התפתחו באופן משמעותי עם כניסת קרנות הסל ושילוב מוסדי מעמיק יותר, דבר שעשוי לשנות את דפוסי המחזור המסורתיים.
הדוח מסכם עם תחזית אופטימית זהירה, תוך ציון שעם כי הדרך למחירים גבוהים יותר נראית ברורה, על המשקיעים להישאר ערניים לסימנים של תנאי שוק מוגזמים ככל שביטקוין מתקרב לשיא המחזור שלו. הניתוח של Bitfinex מציע ששילוב של אימוץ מוסדי, זרימות הון לקרנות סל (ETFs) ודינמיקות שלאחר חציית הבלוק (halving) עשויים ליצור סביבה שורית ממושכת, אם כי עם עליות מתונות יותר בהשוואה למחזורים קודמים.
