Puntos clave
- La capitalización del mercado de stablecoin alcanzó los 164.000 millones de dólares en julio de 2024, lo que supone el décimo aumento mensual consecutivo y el nivel más alto desde abril de 2022. Esto indica una fuerte confianza y adopción por parte del mercado.
- El cumplimiento de la normativa es cada vez más importante. En 2024, alrededor del 80 % de las stablecoins en circulación se adherían al menos a una forma de cumplimiento normativo, frente al 60 % en 2023.
Crecimiento constante y dominio del mercado
El mercado de stablecoins no ha dejado de crecer, y julio de 2024 marcó el décimo mes consecutivo de expansión. La capitalización total del mercado de stablecoins aumentó un 2,11% hasta alcanzar los 164.000 millones de dólares, el nivel más alto desde abril de 2022. Este crecimiento ha hecho que el dominio del mercado de stablecoins aumente hasta el 6,93% del mercado global de criptomonedas.
Tether (USDT), la mayor stablecoin por capitalización de mercado, aumentó un 1,61% hasta los 116.000 millones de dólares, marcando un nuevo máximo histórico para USDT y su undécimo aumento mensual consecutivo. El dominio del mercado de USDT se sitúa ahora en un impresionante 74% del mercado de stablecoin.
Otras stablecoins también están experimentando un crecimiento significativo. USD Coin (USDC), la segunda mayor stablecoin, ha experimentado un notable aumento de la capitalización de mercado y del volumen de operaciones. USDC representa ahora el 21% de la cuota de mercado entre las 10 principales stablecoins por capitalización bursátil, beneficiándose de su cumplimiento de la normativa sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) en Europa.
Tendencias de adopción y casos de uso
El crecimiento del mercado de stablecoin no es sólo una cuestión de cifras, sino también de ampliación de los casos de uso y de las tendencias de adopción:
- Mercados emergentes: Las stablecoins como USDT de Tether están ganando una adopción generalizada en países que se enfrentan a la inestabilidad monetaria, como Brasil, proporcionando estabilidad financiera e inclusión.
- Comercio electrónico: Aproximadamente el 15% de las transacciones de comercio electrónico se procesan actualmente con stablecoins, lo que refleja su creciente aceptación entre comerciantes y consumidores en línea.
- Aplicaciones DeFi: El valor total bloqueado en plataformas de préstamos stablecoin alcanzó aproximadamente 52 mil millones de dólares en 2024, lo que indica un crecimiento robusto en aplicaciones financieras descentralizadas.
- Adopción institucional: Las principales instituciones financieras están profundizando su compromiso con las stablecoins. El PYUSD de PayPal y la integración de las stablecoins en los sistemas de pago de Visa son ejemplos notables. Además, instituciones como BlackRock y Franklin Templeton están invirtiendo en empresas emergentes de DeFi, lo que indica una nueva fase de participación institucional en el mercado de las stablecoins.
Panorama normativo y perspectivas de futuro
A medida que crece el mercado de las stablecoin, también aumenta la atención prestada a la regulación y el cumplimiento de la normativa:
- Índices de cumplimiento: Alrededor del 80 % de las stablecoins en circulación se adhirieron al menos a una forma de cumplimiento normativo en 2024, frente al 60 % en 2023. Esta tendencia refleja el creciente escrutinio normativo y los esfuerzos por garantizar la transparencia y la protección de los consumidores.
- Evolución de la normativa mundial: Varios países están desarrollando marcos reguladores para las stablecoins. Por ejemplo, la Oficina de Servicios Financieros y del Tesoro de Hong Kong (FSTB) y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) han publicado conclusiones de consulta sobre una propuesta de régimen regulador para los emisores de stablecoins. La Autoridad de Supervisión de los Mercados Financieros de Suiza (FINMA) ha publicado nuevas directrices que exigen garantías de impago de los bancos y la verificación de la identidad de todos los titulares de stablecoins.
- Medidas legislativas: La introducción de medidas legislativas como la Ley Lummis-Gillibrand de pago con stablecoin en Estados Unidos indica un avance hacia marcos normativos más sencillos para las stablecoins, lo que se espera que legitime aún más el mercado y lo estabilice.
Conclusión
El futuro del mercado de las stablecoins parece prometedor, impulsado por los avances tecnológicos, el aumento de la inversión institucional y la expansión de los casos de uso. A medida que las stablecoins se integren más en las finanzas descentralizadas (DeFi) y en los sistemas financieros tradicionales, se espera que desempeñen un papel fundamental en el futuro de las finanzas mundiales. La evolución en curso de los marcos normativos y las innovaciones tecnológicas mejorarán probablemente la estabilidad, la eficiencia y la inclusividad de las stablecoins, convirtiéndolas en una piedra angular de la economía digital.
