النقاط الرئيسية
- وصلت تدفقات Bitcoin ETF القياسية إلى 37 مليار دولار في عام 2024، حيث أصبح مزودو صناديق الاستثمار المتداولة ثاني أكبر حاملي البيتكوين على مستوى العالم عند 1.08 مليون بيتكوين، مما يشير إلى اعتماد مؤسسي قوي على الرغم من عدم وصول الأسعار إلى الارتفاعات المتوقعة.
- من المتوقع أن تجلب إدارة ترامب المتوقعة في عام 2025 تغييرات تنظيمية كبيرة مؤيدة للعملات الرقمية، بما في ذلك حيازات البيتكوين الحكومية المحتملة و الدعم لـ التعدين العمليات، في حين أن معارضة البنك المركزي العملات الرقمية (CBDCs).
تسارع الاعتماد المؤسسي على المؤسسات على الرغم من قيود الأسعار
يكشف أحدث تقرير لتوقعات CoinShares عن أن إطلاق صناديق Bitcoin ETF في عام 2024 قد غيّر المشهد المؤسسي بشكل كبير، حيث تضاعفت التدفقات الداخلة إلى ثلاثة أضعاف الرقم القياسي السابق الذي تم تسجيله في عام 2021. على الرغم من هذه الزيادة في الاهتمام المؤسسي، ظلت أسعار البيتكوين عند حوالي 70,000 دولار، أي أقل من المستوى المتوقع البالغ 100,000 دولار. يعزو التقرير هذا التباين إلى التحولات المتأخرة في سياسة الاحتياطي الفيدرالي والشكوك السياسية طوال عام 2024. برز مزودو صناديق الاستثمار المتداولة كلاعبين رئيسيين في النظام البيئي للبيتكوين، حيث يمتلكون الآن أكثر من 1.08 مليون بيتكوين على مستوى العالم، متجاوزين بذلك إنتاج التعدين السنوي بأكثر من خمسة أضعاف.
رؤية ترامب للعملات الرقمية ستعيد تشكيل سياسة الولايات المتحدة الأمريكية
يسلط التقرير الضوء على التغييرات التنظيمية الهامة المتوقعة في ظل إدارة ترامب القادمة في عام 2025. مع نائب الرئيس المنتخب جي دي فانس، التزم ترامب بتعزيز بيئة مؤيدة للعملات الرقمية، مع التركيز على الابتكار والسيادة المالية. ومن بين التعيينات البارزة سكوت بيسنت وزيرًا للخزانة، وهاورد لوتنيك رئيسًا لوزارة التجارة، وكلاهما معروف بمواقفه المؤيدة للعملات الرقمية. تشمل خطط الإدارة الأمريكية حماية عمليات تعدين البيتكوين، ومعارضة عملات البنوك المركزية الرقمية، واحتمال إنشاء "مخزون وطني استراتيجي للبيتكوين".
ارتفاع حيازات الشركات من البيتكوين مع تطور استراتيجية الخزانة
شهد اعتماد الشركات على البيتكوين نموًا ملحوظًا، حيث بلغت حيازات الشركات حوالي 939,190 بيتكوين بحلول ديسمبر 2024، وهي زيادة هائلة من 80,000 بيتكوين في ديسمبر 2020. تتصدر شركة MicroStrategy حيازات الشركات بحوالي 402,100 بيتكوين، بقيمة 39.8 مليار دولار تقريبًا. يحدد التقرير اتجاهًا متزايدًا لـ "الشركات ذات العوائد من البيتكوين"، حيث لا تحتفظ الشركات بالبيتكوين كأصل من أصول الخزانة فحسب، بل تولد أيضًا عوائد من خلال استراتيجيات مختلفة. وقد اجتذب هذا النهج الشركات التقليدية وشركات التكنولوجيا على حد سواء، حيث من المتوقع أن يقوم العديد من كبار تجار التجزئة وعمالقة التجارة الإلكترونية بدمج البيتكوين في خزائنهم في عام 2025.
تُشير التوقعات إلى أن عام 2025 سيكون عامًا محوريًا لاعتماد العملات الرقمية، مدفوعًا بالاستثمار المؤسسي والسياسات الحكومية الداعمة واستراتيجيات الخزانة المتطورة للشركات. يُشير الرئيس التنفيذي لشركة CoinShares جان ماري موغنيتي إلى أن التطورات الأخيرة، بما في ذلك الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين وزيادة تبني الشركات لها، تمثل مجرد بداية لتحول أوسع في القطاع المالي. كما يتطرق التقرير أيضًا إلى التطورات التقنية، بما في ذلك التحسينات المحتملة على شبكة Lightning Network والنظام البيئي للإيثيريوم،مما يشير إلى نضج الصناعة التي تستعد للنمو والابتكار المستمر.
